瑞士信贷点评畅游三季度财报 给予“增持”评级

2010-10-25 17:43:24 来源: 网易科技报道 举报
0
分享到:
T + -

网易科技讯 10月25日消息,瑞士信贷今天发布报告,对搜狐畅游第三季度财报进行点评,并表示将其股票评级定为“增持”。

以下为报告主要内容:

搜狐畅游第三季度财报显示其市场表现强劲,每股收益超过市场预期7%。公司2010年第四季度业绩预期也高于市场预期。公司预收收入增加11%,表明2010年第四季度会出现强势增长。

搜狐畅游财报的主要负面消息是经营业绩数据有所下滑,包括最高同时在线人数(PCU)和平均同时在线人数(APA)。

第三季度财报主要内容

搜狐畅游2010年第三季度全面摊薄每股美国存托股票收益为0.85美元,环比增长7%,营运收入环比增长10%。按照非公认会计准则计算,全面摊薄每股美国存托股票收益为0.88美元,环比增长7%,高于业绩指导的高端,略高于彭博社预期的0.82美元和我们此前预测的0.86美元。

搜狐畅游营运收入为8560万美元,环比增长10%,高于业绩指导8000万到8300万美元的高端,比我们的预测高出4%。游戏部门营运收入(主要是国内营运收入)环比增长11%,高于我们的预测,归功于每用户平均收入有所提高。海外游戏授权业务的营运收入环比减少7%,比我们的预测低15%。

搜狐畅游最高同时在线人数为98万人,环比减少23%,比我们的预测低28%。活跃付费账户为261万,环比减少6%,比我们的预测少11%,而每用户平均收入为214元人民币,环比上涨16%。

股份赔付支出的非现金项目为179万美元,环比减少10%。按照非公认会计准则计算,净利润为4410万美元,高于业绩指导的4150万美元到4300万美元,比我们的预测高出2%。

按照非公认会计准则计算,搜狐畅游营业毛利率为64%,高于2010年第二季度的63%和我们预计的62%,按照非公认会计准则计算,净利率为55%,略低于2010年第二季度的57%,不过和我们的预测保持一致。

预收搜狐畅游收入为3800万美元,环比增加11%,比我们的预测高出2%。

我们将搜狐畅游股票评级定为“增持”,目标股价定为每股37.9美元。

2010年第四季度业绩指导

搜狐畅游收入预期为8600万到8900万美元,环比增加0到4%(市场预期8570万美元,瑞士信贷预期:8810万美元)。

按照非公认会计准则计算,搜狐畅游净利润为4650万到4800万美元,环比减少1%到增加2%(瑞士信贷预期:4880万美元)。

按照非公认会计准则计算,搜狐畅游每股收益为0.84到0.90美元,环比减少1%到增加2%(市场预期:0.85美元,瑞士信贷预期:0.91美元)。(冯易尘)

畅游2010年3季度业绩

[快讯]畅游第三季度净利润4530万美元

[详讯]畅游第三季度营收8560万美元同比增25%

[图解]畅游Q3营收8560万美元 同比增25%

[投行]瑞士信贷给予“增持”评级 大摩维持“持股观望”评级

[分析师会议]畅游高管解读其三季度财报

[股价]畅游周一股价上涨11.11% 报收于36.00美元

王婷 本文来源:网易科技报道 责任编辑:王晓易_NE0011
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车
+ 加载更多新闻
×

靠ps,我赚的外快比工资还多

热点新闻

态度原创

精彩推荐
海淘品牌
阅读下一篇

返回网易首页 返回科技首页