戴尔漫长私有化之路时间线

网易科技讯 3月30日消息，戴尔近日发布委托书警告继续上市的风险，这意味着它认为黑石集团和激进投资者伊坎的竞购方案存在不足。路透社随后对截至目前戴尔漫长的私有化之路进行了汇总。

戴尔创始人迈克尔·戴尔（Michael Dell）的私有化行动，始于公司第一大机构股东东南资产管理公司（Southeastern Asset Management）的建议。

以下是周五戴尔初步委托书所披露私有化谈判的时间线：

2012年

6月15日–持有戴尔8.4%股权（1.465亿股）的东南资产管理公司联系公司CEO迈克尔·戴尔，建议进行“私有化交易”，并表达了参与其中的意愿。

7月17日 -- 迈克尔·戴尔与私募股权公司银湖合伙公司（Silver Lake Partners）的代表会面，8月展开洽谈。洽谈期间，银湖建议戴尔创始人将公司私有化。

8月11日和13日 -- 迈克尔·戴尔会见另一家私募股权公司（在委托书中称为“资助方A”）的代表，询问后者对私有化的看法。消息人士透露，资助方A是KKR & Co。KKR拒绝予以置评。

8月14日 -- 迈克尔·戴尔告知戴尔董事会成员、首席独立董事阿莱克斯·曼德尔（Alex Mandl），他正探索进行私有化，但还没作出决定。

8月17日–戴尔董事会举行电话会议，期间迈克尔·戴尔简要讲述了将公司私有化的想法和相关讨论。该董事会决定考虑潜在的私有化交易以及其它战略选项。

8月20日–戴尔董事会成立特别委员会，成员包括曼德尔、高盛美洲区股权研究公司前联合主管劳拉·康尼格莱尔（Laura Conigliaro）、马拉松石油公司首席财务官珍妮特·克拉克（Janet Clark）、咨询公司Duberstein Group CEO肯尼斯·杜博斯特恩（Kenneth Duberstein）。曼德尔被任命为该特别委员会的主席。

8月21日–戴尔公布低迷的第二财季财务报告。营收为145亿美元，较管理层此前的预期低3亿美元。该公司下调了2013财年业绩预期。

8月24日至29日–曼德尔接洽投资银行摩根大通和高盛，以选定财务顾问，最终选择了摩根大通。

9月14日–摩根大通告知戴尔特别委员会，它找到了其它有意向收购的资助方，但指出银湖和KKR是最合适的，因为它们均能贡献巨额股份完成交易。

10月23日–银湖和KKR分别向戴尔提交初步的收购方案。银湖的收购价格在每股11.22美元至12.16美元之间，KKR的收购价则在每股12美元至13美元之间。双方都假定迈克尔·戴尔将参与交易。KKR还假定东南资产管理公司参与。

10月27日–戴尔特别委员会与公司首席财务官布莱恩·格拉登（Brian Gladden）讨论潜在的战略选项，如通过杠杆资本重组向股东返回资金，加速公司已有计划，变革性收购以及分拆特定业务。

11月2日–摩根大通告知银湖和KKR，戴尔特别委员会不满意它们的报价。

11月12日–戴尔聘请波士顿咨询集团评估各个战略选项。

12月3日– KKR退出，主要因为担心戴尔相关的风险问题。

12月4日–银湖提交新的收购方案，收购价为每股12.70美元。

12月7日–曼德尔邀请另一家公司（在委托书中称为“资助方B”）考虑提出报价。消息人士透露，资助方B是私募股权公司TPG Capital。TPG Capital未予置评。

12月10日–曼德尔告知银湖，其报价过低。银湖寻求戴尔同意拉微软，它打算从微软寻求融资。

12月14日至16日–戴尔与银湖的债务融资来源达成保密协议，包括加拿大皇家银行资本市场公司、瑞信证券、巴克莱资本和美银美林。

12月17日 -- 迈克尔·戴尔会见TPG的高级代表，讨论潜在的收购方案。

12月13日– TPG告知戴尔它将推出，主要原因是“PC业务的风险与不确定性”。

2013年

1月16日–银湖再次提交收购方案，报价为每股12.90美元。

1月19日–曼德尔告知迈克尔·戴尔，特别委员会愿意支持每股13.75美元的私有化交易。迈克尔·戴尔接着就此与银湖洽谈，后者随后将报价提高至每股13.25美元。

1月20日–银湖告知戴尔，它愿意将报价上调至每股13.50美元。

1月24日–银湖将其报价提升至每股13.60美元。

1月24日–被称为“战略A方”的公司表示有意以约35亿美元至40亿美元的价格收购戴尔的金融业务。黑石集团也表示有意探索收购交易。目前尚不能确定该战略A方是不是通用电气，消息人士此前称黑石曾接触通用电气。通用电气未予置评。

1月29日–东南资产管理公司告知戴尔特别委员会，对于任何价格在每股14美元至15美元，且不允许已有大股东参与的交易，它都将提出反对。

迈克尔·戴尔和银湖称，他们无意寻求股东不能保留权益的交易。

2月3日–银湖提交经过修订的提案，提出如果戴尔继续派息，报价则为每股13.60美元，如停止派息，报价则是每股13.75美元。

2月4日–银湖将报价上调至每股13.65美元，戴尔需继续派息。

戴尔特别委员会建议接受银湖的报价。

2月5日–戴尔宣布与银湖达成私有化交易，为期45天的询价期随即启动。戴尔联系过67方，其中包括19名战略方、18名资助方和诸如主权财富基金的其它30方。还有来自四方主动提供的询问，其中包括两名战略方和两名资助方。

3月5日–亿万富翁、激进投资者卡尔·伊坎（Carl Icahn）致信戴尔董事会，称他持有大量戴尔股份。他随后透露，他拥有价值10亿美元的戴尔股票。

3月21日–战略方A告知戴尔顾问，它有意向收购戴尔的金融业务。

3月22日–黑石和伊坎向戴尔特别委员会提交收购方案。黑石联手Francisco和Insight Venture的合伙人，提出以每股14.25美元以上的报价收购整家公司，伊坎提出以大约每股15美元的价格收购戴尔58%股权。根据双方的提案，戴尔将保持上市状态。

3月25日–戴尔就其私有化谈判发布长达274页的初步委托书。（乐邦）