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老虎证券基金超市:下跌的全球农产品价格暗藏投资良机?

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2020年,新冠疫情对全球资产市场带来的冲击令不少投资者愈发关注资产配置。如何合理管理财富、调整投资品类的比重,以便在市场不确定性增大的大背景下,更有效地抵御市场波动成为当下的关键。为了满足投资者全球化资产配置的需求、丰富其投资选择的多样性,知名美港股券商老虎证券于2020年宣布正式进军财富管理,推出全新理财功能“基金超市(Fund Mall)”。该功能旨在为投资者提供一站式的全球基金投资服务,据悉,目前已有超100只全球知名公募基金产品上线,品类涵盖货币基金、债券基金、股票基金,助力投资者在轻松分散风险的同时获得财富稳健增值的机会。

在各种各样的投资产品中,农产品近期受到不少投资者的关注,不少投资者认为目前的价格低谷区间或是绝佳的投资农产品的机会。那么,农产品的投资逻辑在哪里?投资者又该如何投资农产品?

农产品的投资风口?

随着科技的发展,我们从农耕时代步入了工业4.0时代,农产品的产量也随着人口数量一同提升,过去十年间世界农产品需求的增长大多得利于中国人均收入的增长。从大势来看,世界农产品价格会随着时间而提升,主要驱动因素有三点:1)经济发展和人口增长提高农产品需求,拉动价格上涨;2)产量减少和库存降低导致供给不足,推动农产品价格上涨;3)美元指数走低,利率下行,助力农产品价格上涨。

进入2020年,突如其来的新冠肺炎疫情蔓延全球,给各国经济带来了巨大冲击,因此各类农产品的需求大幅减少,出现了农产品价格暴跌的情况;2020年5、6月份,中国和欧美各国都开启了复工复产的进程,经济走上复苏之路,农产品价格出现反弹,但是总体上仍处于30年来的低位。德银农产品指数在今年3月一度创下历史新低。

德银农产品指数(1990/08- 2020/07)

数据来源:彭博

这会是投资农产品的千载难逢的机会吗?以下从四个方面分析支撑农产品触底反弹的因素:

一、世界各地灾难频发,全球局势动荡

目前中东、南亚、南美爆发蝗灾,美国中西部有干旱,中国南方有洪涝,这些灾害都会对今年的农业生产造成影响,从而出现减产。未来几个月,北半球的农作物都进入了生长的关键时期,在此期间会不会出现新的自然灾害,仍然是一个未知数。此外,由于新冠疫情的持续蔓延,全球局势动荡,联合国甚至警告,全球正面临50年来最严重的粮食危机。

二、全球疫情的恐慌下降,复工复产在即

全球疫情虽然持续加重,但死亡率已经较刚爆发的时候降低很多,因此全球均开始复工复产,人们的恐慌情绪也在逐渐下降,随着疫苗研发的推进,农产品需求也会快速恢复,而叠加上述灾害导致的产量下降,双重因素可以支撑农产品价格回涨。

三、全球央行货币宽松政策给市场增加流动性

以美联储为首的各国央行都纷纷推出宽松的货币政策,美联储启动了无限量量化宽松(QE)等一系列措施,给市场注入了大量的流动性,从资本市场到企业的流动性增加,有望最终推动商品价格上升。

四、美政策助涨农产品价格

作为农产品出口大国,美国政府希望农产品价格上涨,因此在疫情的恐慌消退之后,美国很可能通过推动农产品涨价来获得补偿。之前中美政府多次就农产品,例如美国大豆,等进行磋商。现在全球的主要农产品价格是参考美国芝加哥期货交易所、洲际交易所的期货合约来制定的,另外美国农业部公布的数据和报告也对农产品期货价格具有很大的影响。因此在利益相关的情况下,美国对农产品价格会采取一定方式使其上涨。

但是,投资单只农产品期货,对于大多数投资者来说都比较陌生。海外农产品期货包括大豆、大豆油、小麦、玉米等,五花八门,难免让投资者眼花缭乱。购买贝莱德营养科学基金A2,一键投资全球农产品公司,是另一个选择,让你的投资账户营养均衡。

贝莱德营养科学基金A2

本基金已成立十年,累积管理资产规模达到5千万美元。本基金投资全球参与食物和农产品生产、加工和包装等企业,70%以上的持仓都在食物行业的产业链、农业科技和相关产业以及农化。

一、全球最大的资管公司之一贝莱德出品,农产品熊市下仍能取得正收益

贝莱德集团(纽约证券交易所:BLK)是美国规模最大的上市投资管理集团之一。集团总部位于美国纽约,通过其遍布美国、欧洲与亚洲的办事处为客户提供服务。2020年1月22日,贝莱德名列2020年《财富》全球最受赞赏公司榜单第25位。作为全球最大的资管公司之一,贝莱德集团的产品在世界上备受青睐,基金管理者亦是投资界的佼佼者,受到众多机构投资者追捧。

贝莱德营养科学基金A2在2020年5月份收益6.22%,近三个月收益5.26%。成立以来也大幅跑赢被动跟踪德银农产品指数的ETF(DBA)。

数据来源:彭博数据时间:2010年2月至2020年2月

      二、持仓丰富,营养均衡

数据来源:彭博数据截至2020年7月23日

本基金前十持仓仅占39%,前十持仓包括大家耳熟能详的雀巢,好市多等,权重均在4%上下,食品产业链分布均匀。

三、下半年经济复苏带动食物价格回升

今年美国货币政策带来宽松的信用和财政,有利于国际定价产品,而美国对农产品的定价影响非常大。美国复工复产和失业金的发放有利于刺激消费,推动农产品和食品价格触底反弹。在分析农产品的基本面以及全球和国内宏观情况后,投资者可以考虑配置一定的农产品以参与经济复苏的红利。

如何投资贝莱德营养科学基金A2?

通过老虎基金超市,大家可以申购这支基金,轻松一键投资老牌精选公募基金,让华尔街的精英来替你投资世界食品和农产品行业。

本文首发于老虎社区,更多内容请关注老虎社区ID“老虎基金超市”,获得更多全球优质基金解读。

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