互联网保险整顿:网销万能险下架 中小险企刹车

路英

编者按/10月1日起，保监会下发的《互联网保险业务监管暂行办法》即将正式实施，期限为3年。虽然监管层始终鼓励互联网保险的创新发展，但其在初期免不了遇到种种问题。随着新规实施日期的临近，监管层对互联网保险产品的整治也在加速，近期已有多家公司被约谈，不少产品也因风险较大或有失规范而被下架。

中小保险公司本寄望网销等低成本新渠道弯道超车，但据《中国经营报》记者了解，近日部分险企被保监会约谈并收到网销万能险下架监管函，招财宝、淘宝、京东等几家大的电商平台上消失了多家寿险公司万能险产品，某些公司官网万能险产品也已下架。

某接到监管函的险企相关负责人告诉记者，为做好10月1日互联网保险监管办法的上线工作，确保办法在各公司得到切实执行，近期保监会向互联网保险业务影响较大的公司了解情况。

据本报记者独家获得的前7月未经审计网销数据显示，网销市场份额排在前十名的公司成立时间多在10年内，除银行系险企网销渠道主要依靠股东行进行销售外，大部分寿险公司均借助招财宝、淘宝、京东等第三方平台销售。

寿险公司网销前十名出炉

据前7月网销渠道保费数据显示，前海人寿实现保费收入86亿元，占其规模保费420亿元的20.5%，市场份额13.81%，在寿险行业中排名第一。富德生命人寿网销保费81亿元，渠道占比9.8%，市场份额为12.97%，排名第二。

据悉，保监会近期向互联网保险业务影响较大的公司了解情况。上述接到监管函的险企相关负责人表示：“我司因互联网业务做得比较早、保险产品多样化、销售渠道多样化，近期，保监会首次向我司了解互联网监管办法的准备情况，同时要求我司按监管办法做好准备。为稳妥起见，我司对互联网销售的产品暂时下架，积极进行互联网新规则上线的测试阶段。因互联网业务在我司占比并不大，互联网业务的暂停对我司业务不会造成影响。”

银行系保险公司建信人寿、工银安盛、农银人寿依托股东优势，网销保费收入也较高，分别为69亿元、68亿元和11亿元，渠道占比分别为24%、43%、8.3%，网销行业市场份额分别为11.08%、10.97%、1.7%，网销渠道市场排名分别为第四名、第五名和第十名。据工银安盛网销渠道相关人士介绍，公司因考虑到短期万能险风险较高，一直未曾上线销售，目前在售的主要以健康、养老、意外险为主。

除此之外，珠江人寿、华夏人寿、光大永明、弘康人寿的网销保费收入分别为61亿元、45亿元、41亿元和27亿元，渠道占比分别为47%、4.8%、23%、52%，网销渠道的市场份额分别为9.87%、7.18%、6.52%、4.37%，渠道排名在前十。

产品下架存争议

从上述数据可以看出，部分中小保险公司对网销渠道依赖度较大，而网销寿险产品绝大多数为万能险，暂停万能险销售相当于停掉了网销渠道的大半。

保监会相关负责人曾在接受媒体采访时表示，预期年化收益8%的万能险也许在网络平台上不到半小时就卖了10个亿，购买过程不到10分钟，这种快餐式消费不利于培养市场的保险意识，很难明晰其中风险和产品性质。

“风险肯定是有的，但这种产品的存在还是有价值的，也有需求。”一位网销平台人士对记者表示。

“公司主要是项目性的投资比较多元化，投到实业里，收益比较有保证，股东会有些收益比较高的项目可以提供，就算现在6%、7%也能覆盖过来，并且网销成本较低，相同的成本公司用到银保渠道可能给到客户的收益只有一半，在风险管控得当的情况下，这对客户也是有利的。”一位被约谈公司相关人士对记者表示。

“高收益万能险存在多方面风险，首先在目前这种投资环境下，投资收益是否能覆盖险企承诺给客户的收益率是一个问题；另外，投资与保费收入期限错配，在某种程度上会产生现金流问题，到期对付时将面临较大压力，逼迫险企第二年到期时必须销售至少与第一年相当的产品量，才能将上一年的本金、收益弥补上。如果第二年销量达不到第一年的量，资金将有可能产生断裂，产品期限越短对现金量管理能力的要求越高。”一位中型险企网销渠道负责人对记者表示。

除了网销万能险风险方面的争议，被下架险企也担心业绩问题。“停售网销万能险产品对我们来说影响肯定很大，首先从业绩来讲，随后这几个月将大打折扣。新公司网销占比都高一点，是弯道超车一个比较重要的方式，如果停下来，只能跟老公司拼传统渠道。而相比于老公司，新公司在传统渠道肯定是没有优势的，况且其他渠道也很难临时供应业务量。”一位被约谈公司相关人士对记者表示，“年度计划完不成，来自股东方的压力还是比较大的。”

记者经多方采访了解到，除网销前十名中部分险企以外，国华人寿、弘康人寿在网销平台销售的万能险产品也同时下架。

中小险企出路成考

经过10年发展，国内市场产寿险公司由2005年初均不足30家，增至目前的财产险公司70家，人身险公司75家，但寿险公司仍有超50%市场份额被寿险老七家占据，财产险公司中老三家人保、平安、太保则持有超60%的市场份额。

根据保监会公布的7月保费数据，国寿、平安市场份额分别为18%、13%，同比增速20%左右，加之新华、太保、人保、泰康、太平等五家，这七家寿险公司市场份额共计54.9%。今年规模保费前十名冲出华夏、富德生命两匹黑马，两家市场份额分别为6.3%、5.6%，如此算来，前9家公司市场份额已达66.8%，即当下有66家人身险公司在争夺三成市场份额。

然而，除去高收益，期限较长的保险产品在理财产品市场并无优势，而传统渠道竞争惨烈，并不断有新主体进入，对于部分渠道单一、网销保险产品占比较高的险企，弯道超车或有可能演变为急刹车。