网易科技讯 4月28日消息,投资银行巴克莱资本(Barclays Capital)发布研究报告,维持网易(NasdaqGS: NTES)股票“增持”评级和该股目标股价62美元。
该研究报告主要内容摘要如下:
网易公司此前发布了2011年年报(Form 20F),其主要内容为:
网络游戏《魔兽世界》(World of Warcraft)续约条款:网易在Form 20F中表示,网易和美国暴雪于2012年3月达成网络游戏《魔兽世界》续约协议,续约期为3年,续约从2012年9月开始。根据协议,网易将支付给暴雪13亿元人民币(约合2.06亿美元),其中包括版权、咨询费以及最低营销费,这符合我们的预期。
总营收的21.4%来自授权游戏:2011年网易获得授权游戏的营收约占该公司总营收的21.4%,较2010年下滑。其主要原因包括《魔兽世界》在2011年下半年营收陷入疲软等。2011年网易在线游戏营收10.25亿美元,占总营收88%。
2012年支出:网易承诺2012年资本支出预计将达到1230万美元,主要用于在北京建新办公楼和采购计算机设备。我们认为,这仅仅是初步预算。相比之下,网易2011年资本支出为6520万美元,2010年资本支出为4510万美元。
我们对网易投资前景表示乐观:1、可承受的娱乐选择,拥有很高忠诚度的用户基数和稳定的现金流;2、对门户和网络视频战略的优化,并且提供多元化服务;3、提升了自主游戏开发技术,并且同暴雪建立了稳定的合作关系;4、可能成为《暗黑破坏神3》的运营商。(天门山)