阿里巴巴高管解读第一季度财报

网易科技讯 5月12日消息，阿里巴巴今日公布了2011年第一季度财报，随后阿里巴巴管理层于北京时间20:00召开了财报电话会议。CEO陆兆禧和CFO武卫出席会议，并回答了分析师的提问。

以下为分析师会议的主要内容：

JP摩根分析师韦迪：陆总能否对中国及国际市场中商品买卖活动的情况进行评论？美国经济情况对这两种活动的影响如何？

陆兆禧：现在从第一季度开始，从我们对有问题客户进行清理以及提高我们进入作为供应商的门槛之后，整个网站的买家流量出现增长，特别是最近两个月增长非常快。另外在中文网站我们自有流量本身也在增长，市场上用户对我们采取的政策给出非常正面反馈和认可。

武卫：谈到大的背景，关于外贸和内贸的情况，其实大家也看到了一季度数据和4月份海关数据，中国出口增长还是比较快，26%、30%左右，这跟我们的预期相吻合。

韦迪：对于长期会员数量增长的预测，管理层能否发表一下最新的看法?

武卫：我们刚刚讨论到，在2011年我们将强调客户的质量和信息比数量更重要。这可能会影响近期的客户新增数量，我们正在考虑今年的价格调整政策，今年的客户数量可能出于10万人的水平，我们在这个季度早些时候也曾进行了这方面的预测。中国市场预期将维持目前的客户基础。长期看，尽管我们预期客户群体将继续扩大，但我们并不认为客户数量是引领我们业务增长的最重要因素，因为我们正在升级业务模式，向客户提供更多增值服务。除了付费用户外，我们也将逐渐向网站的免费用户提供增值服务。未来几个季度，我们将向各位介绍更多有关我们增值服务业务的数据。

SIG分析师赵春明：能否透露一下金牌供应商业务本季度的收入情况？全球速卖通平台上，出口商对于成为付费用户或者免费用户的看法是怎么样的？未来时机成熟的时候，你们能否公布总商品价值量数据？

武卫：在全球速卖通的营收数据方面，该数字并不是很大，因此该数据被算入国际市场业务部分，没有单独表示出来。随着全球速卖通的发展，当其营收数据增长到一定程度时，我们将会把这部分业务单独列算出来。

目前，在全球速卖通平台上卖家的数量超过4万，其中不到一半是中国金牌供应商成员。在全球速卖通的服务方面，我们目前对付费用户和非付费用户有不同的收费标准。基本上，我们对中国金牌供应商会员的收费是3%，而对非付费用户则收取通过我们平台达成的交易额的5%，因此客户会对成为金牌供应商的价值从而有一定的了解。我们希望强调的是，金牌供应商业务的更新率在第一季度继续增长，这显示客户对该项服务的满意度在提高。

展望未来，我们将在合适的时机公布全球速卖通的总商品价值量数据。目前，从流量、供应商和上架产品等方面看，全球速卖通是最大的B2B在线平台。截至2010年底，使用该平台的卖家已经超过4万。目前，我们正继续改进购买的流程、提高知名度、增加流量、提高转化率等。我希望在不是很久的未来能够公布总商品价值量数据。

同时，我还希望讨论一下阿里巴巴目前拥有的三个交易平台——全球速卖通、无名良品和1688.com。上季度我提到，希望今年这三个平台的布总商品价值量达到6亿至10亿美元，但是现在我可以透露预期这三个平台今年的年度布总商品价值量超过10亿美元。

摩根士丹利分析师季卫东：陆总你曾经担任淘宝网的CEO，对于淘宝网和阿里巴巴网站这两个交易平台之间的关系？

陆兆禧：我现在还是淘宝的CEO。淘宝是比较专注在做消费者的体验方面，有很强的用户导向性，阿里巴巴一直在专注服务企业客户。其实，淘宝所有的注意力集中在消费者的时候，可能就会忽略对企业客户的服务和需求。我们今天看到无名良品的快速发展，正是由于利用了淘宝现有大量的消费者资源和流量，结合本身阿里巴巴B2B公司对企业客户的服务能力，获得了高速的增长。这个增长超过了我们本身最初的预期，同时也对阿里巴巴未来的商业模式的转型升级带来了曙光。阿里巴巴不但能在alibaba.com和alibaba.cn这两个网站上做B2B信息和交易，同时也可以帮助我们阿里巴巴网站的企业在国内市场、在淘宝市场上展开直接面对消费者的零售活动，只要有了无名良品，有了我们阿里巴巴的服务，那原来出口的供应商、做内销批发的供应商都可以帮助他们实现对内的在线零售服务。

季卫东：在支付宝方面，阿里巴巴通过支付宝进行支付的交易占的比例有多大？支付宝公司结构的调整未来将产生什么影响，尤其是对在线支付平台？

武卫：对于通过支付宝服务进行支付的交易比例，我能透露的是，在我们的交易平台，这个比例达到100%。在某些采购平台，部分的交易是在线下完成的。目前，我们注意到有大量的交易是没有通过支付宝完成交易的，但在未来几个季度我们的任务之一是我们将进行更大的整合，因为这不仅是关于使用支付宝的服务或者兄弟公司间的整合，更重要的是建立对该平台的信任。对于国际交易市场，当我们回顾此前打击诈骗、建立诚信的行为，我们认为提高效率的关键和重要办法是引入支付宝。就像在之前淘宝网崛起，支付宝的角色开始显得重要。

根据央行2010年颁布的《非金融机构支付服务管理办法》的要求，我们很快将支付宝的所有权转至浙江阿里巴巴电子商务有限公司。这是集团方面的问题，目前我们不宜进行评论。

高盛分析师詹姆斯·米切尔(James Mitchell)：鉴于目前在价格和增值服务方面的情况较为良好，能否预测一下中国金牌供应商业务今后几个季度的每会员收入（ARPU）变化趋势？包括阿里软件和中国万网等业务在内的其他业务的收入增长前景如何？中国万网能否从域名注册商转型为其他新业务？

武卫：今年1月1日，我们推出的升级版产品，收费有所提高。同时我们也推出了相关政策，允许老会员在优惠期内按1.98万元的价位续约一年。由于新增用户数不如续约老用户数多，续约老会员仍将是中国金牌供应商业务的主要收入来源。在ARPU方面，如果考虑各种因素，现金ARPU值仍然会增值，因为价格调整和增值服务均有一定的推动作用。

在其他业务方面，包括中国万网、阿里信贷等，今年我们预期增长达到双位数水平。在我们收购之前，中国万网的年增长率略超过10%，收购后增长迅猛。今年中国万网开始与阿里云合作，销售网页寄存产品。因此，我们预计今年中国万网的增长率将达到30%左右。

詹姆斯·米切尔：既然中国万网的增长如此高，为何第一季度其他业务收入的同比增长仅为10%左右？

武卫：第一季度是假日季，并且中国万网也正处于过渡期，很多与阿里云合作的工作有待完成。第一季度对该业务来说是增长较慢的季度。

RBS分析师温迪·黄(Wendy Huang)：你们刚才提到中国金牌供应商数量将保持在10万左右，这是否意味着今后几个季度付费用户会持续下降？因为第一季度该数字仍为11.6万左右。

武卫：是的，我们基本上是这样的意思。我们将采取一些措施进一步提高卖家质量和信息，引入反欺诈机制来监测不诚信会员，同时采纳新的会员准入标准。我们将不再与部分类型用户签约，不再向个人用户和离岸公司销售会员服务。同时，我们还会加强认证和审核，主要通过第三方认证，同时更多地使用我们自己的销售和服务团队进行认证。这一切都会引起今后几个季度会员数下降，总的来说将维持在10万左右。

温迪•黄：你们现在的客户续约率有多少？上次财报会议你说有所提高，能否提供以下具体数字？第一季度签约新套餐的用户有多少？

武卫：在客户续约率方面，老客户约为55%；而对于一年的新客户，该比例相对较低。去年，我们增长了较多新客户，因此新客户占客户总数的比例较大。总的客户续约率介于60%至65%，上季度处于该范围的高端。我们认为这个比率仍是较为健康的。

温迪·黄：上次财报会议你们表示正在重新评估2011财年营业利润率，那现在是否已有全年营业利润率预期？

武卫：我们今年更重视信息质量和业务发展，比如全球速卖通等新业务，这一策略或许会对近期利润率有影响，现阶段我们预期股权激励前息税折旧摊销前利润（Pre-SBC EBITA）利润率将介于30-35%。再这些新业务的进展更为清晰后，我们会提供更精确地预测。

分析师：你们刚才提高阿里巴巴已有4.8万全球速卖通卖家，其中一半是中国金牌供应商会员，也就是2.4万，相当于金牌供应商的20%左右，这些数字准确吗？

武卫：我们现有超过4万全球速卖通用户，其中不到一半是中国金牌供应商会员，也就是说不到2万金牌供应商会员使用了全球速卖通。

邵炯：也就是说该比例介于15%-20%？

武卫：是的。

邵炯：关于全球速卖通和其他两个交易平台，你们曾预测今年总商品价值量将超过10亿美元，而平均佣金率约4%，也就是可为阿里巴巴公司带来4000万美元收入，能否谈谈这些交易的成本？

武卫：我们有三个交易平台，其中两个，即全球速卖通和无名良品都已在收费，而1688.com还在测试，尚未开始创收，上述GMV数字也主要来自前两个平台。如果要对总商品价值量数字进行预测，的确可能是10亿美元左右，我们将收取其中的4%，这将是400万美元的收入。在成本方面，前两个已收费平台的情况并不一样。全球速卖通尚未全力开始创收，与市场同行相比，他们收取12%，而我们收取的3-5%佣金，因为我们仍专注于增加市场份额、流量和用户数，目前该业务尚未实现盈利，因为我们需要向银行、支付公司付费，还要承担相关的员工成本和服务费用。不过在何时时间，我们调整费率至合适水平，当该业务达到一定规模，成为该领域当然领袖时，我们会全力创收，实现盈利。

至于无名良品，该业务目前仍处于发展初期，还很难判断3%-5%的费率是否合适。我们仍在评估如何与淘宝共同为客户创造更多价值，不仅仅是利用淘宝的用户数量和流量，我们还希望帮助这些厂家，让它们不再限于接受订单，而是能面向消费者销售产品。我认为我们可以收取更高费用。这些是我们正在积极投资的新业务，我们的成熟业务已有规模优势，有提高利润率的空间，但考虑到这些新投资，总体利润率会受一些影响。

分析师：淘宝旗下有淘宝商城，而无名良品看起来似乎是低端版的淘宝商城，它们之间的关系是怎样的？

陆兆禧：无名良品不但是一个B2C平台，它实际上是阿里巴巴供应商迈向零售的一个品牌，以往很多B2B客户只做OEM和ODM，没有自己的经销渠道和也没有自己在品牌设计方面的投入。无名良品作为阿里巴巴帮助供应商进行国内零售的渠道，我们通过验厂验货和仓储管理，能够利用阿里巴巴和淘宝的影响力，帮助这些供应商在消费者中建立信任感。无名良品还有另外一个很大的使命，即帮助阿里巴巴进行商业模式的升级和转型。淘宝上确实有淘宝商城，但淘宝商城还是专注于营销和卖家服务，而根据我们的实践，无名良品可以提炼出一套服务企业并帮助其向电子商务拓展的方法。这也是淘宝缺乏、需要补充的一个课题，淘宝还是较为轻量，阿里巴巴则有服务企业的经验和忠诚的客户，随着出口以及国内加工转型转型需要，政府也在倡导企业建立国内的自有品牌，拉动国内内需。阿里巴巴推出无名良品也是适应了这一需要，吻合了淘宝本身的需求，是两个公司强项的对接。

分析师：对于中国金牌供应商数量，阿里巴巴过去的目标是在2014年底前达到20万，而中国交易市场付费会员数超过100万，这些目标有没有发生变化？

武卫：我们并未对当初的目标作出任何调整，但会员数量并不是衡量我们业务发展的最佳依据，随着交易平台、增值服务的发展，会员数的重要性有所下降，我认为这将不再是最重要的增长推动力。但我们不会更改上述目标，因为我们相信构建更好的市场和平台之后，自然会有会员加入。尽管实现时期不一定能精确预期，但市场规模应该允许我们实现这些目标。（楚慎）