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近两三年，中国公司接二连三地赴纳斯达克上市，一次次眩目的IPO，富豪排行榜一次次地被刷新，已经令大江南北的创业者们血脉贲张。而海外VC们手握大把美元蜂拥而入，声称要找到下一个盛大、百度，更令创业者们意乱情迷——人人都梦想被大牌VC相中，成为下一个陈天桥、李彦宏。创业者在融资上的稚嫩心态与中国创投市场的疯狂成长极不匹配。据国外一些权威机构的统计，中国的创业人口比例已经达到16.2%，超过了美国，而中国吸引的风险投资总额已达14亿英镑，成为仅次于美国的第二大风险投资目的地。本书将告诉您如何降低创业者和VC之间的沟通成本，推动这个市场的良性发展，培育出更多的首富？[详细] |
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投资机遇：中国无疑是一块投资的热土，GDP每年保持着10%的增速，而且大部分由中小商业企业贡献，半导体和生物制药在中国发展得越来越好，这都是风险投资热衷的领域。 |
| 投资挑战：中国的挑战在于知识产权专利的保护，包括微生物、媒体、软件等，还有环境以及流通、贸易不平衡的问题。 |
| 投资原则： |
1.首先，投资的团队必须要有激情和能量，要有英雄式的人物以及领导力。
2.其次，投资的公司要与众不同，它必须是独特唯一的，要能使人吃惊和震撼，尤其是拥有颠覆性理念并立志于改变世界的创业企业值得欣赏。 |
| 投资行业： |
半导体和生物制药在中国都是风险投资热衷的领域。能源、安全、医疗、交通、污染、战争、贫穷和教育都有机会。 |
| 投资趋势： |
1.投资模式改变：以前，先在美国投资一个公司，建立一项技术，之后在中国投资有同样技术的公司；现在可以先在中国进行投资，然后在美国进行投资。
2.模式应当有中国特色：创业者不能仅仅把美国的模式搬过来，而一定要针对当地的市场做修改。 |
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投资机遇：过去10年，IDG在中国已经投资了150家公司，总共管理近10亿美元的风险投资基金。现在有越来越多的公司或基金愿意出钱投资中国，但钱并不是最主要的，关键是如何利用风险投资来建设高质量的公司。 |
| 投资挑战：若中国能实现“全流通”，将会有更多的中国公司在国内上市。因为一般一家公司产品的使用者或对产品非常了解的人才会对这家公司感兴趣。 |
| 投资原则： |
1.公司的产品要有很广阔的市场，并且企业发展速度很快，在四五年中，可达到四五亿元人民币的收益。
2.管理团队要非常有活力、有激情，而且有能力达到第一标准中设定的目标。
3.产品必须要有一些独特性，或者有一些独特的技术，不易被竞争对手复制。
4.在今后5～7年内，这个企业能实现每年35%～45%的资金回报率 |
| 投资行业： |
增加对媒体的投资，并开始直接投资媒体。互联网仍蕴藏着很多机会，此外，生命科学、医疗设备、医疗服务等都有很大的发展空间。 |
| 投资趋势： |
1.投资转向中晚期项目：过去只投早期和发展期的项目，现在开始投一些中晚期项目。投资是按阶段进行的，早期和成长期的投资，成本低，占有股份大，后期可以跟进，回报率也高。
2.转向中国更多城市：在多个城市，如天津、杭州、南京、成都、重庆、长沙，有很多很好的企业。 |
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投资机遇：在中国，政府做了很多努力，不论是外商直接投资还是股本投资，投资环境都在向好的方向发展，中国政府非常注重促进创新型经济，这个市场并不缺乏投资吸引力。 |
| 投资挑战：中国创新行业历史太短，由于挫折经历还很少，成熟度不够；由于经验不够丰富，创建一个公司时怎样运作、治理，投资人期望得到什么，创业者可能还没有清晰的概念，认识不够全面。 |
| 投资原则： |
第一，我们要看这些技术和业务与思科的相关性。
第二，从市场角度看，什么技术最有前途，能够决定市场前景。
第三，这些业务和应用是否有潜力推向全球。 |
| 投资行业： |
在中国，我们更关注移动技术、教育、智能社区（网络互联的建筑和社区）、协同工作环境。中国通信服务是一个长期的战略意义投资。 |
| 投资趋势： |
1.投资机会将向技术创新企业转移：中国经济发展的目前阶段，主要的投资机会还是服务模式、外包模式、互联网商业模式，以后会有更多的早期技术创新型企业。
2.应考虑向其家发展中国家发展：现在要考虑的是，如何利用新兴技术，将其推广到实际应用中，等这些应用成熟以后，再推广到其他的发展中国家市场。 |
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投资机遇：在中国VC圈做得很成功的，可能倒没有特别按照美国的模式做，因为中国是很不一样的市场。 |
| 投资挑战：VC在中国的投资，成功率其实不高。到目前为止，中国风险投资的回报率还是不够高。首先，中国不是短期内可以产生突破性技术的市场，其次，中国的并购市场很差。中国的风险投资行业已经出现了一些急功近利的心态。现在好像新的基金去美国融资也不是很难，如今中国市场已经不缺钱，缺的是一个成熟的创业家阶层。 |
| 投资原则： |
第一，一个能够拿到我们钱的创业家，通常来说执行力非常强，在某一件事上可以做得非常完美。
第二，让我们激动的是将为行业和产业带来巨大影响的案子。
第三，我们会按照自己的思路去投资一些可能比较偏门的公司，而不见得是大家都一拥而上的公司。 |
| 投资行业： |
我们会按照自己的思路去投资一些可能比较偏门的公司，而不见得是大家都一拥而上的公司。 |
| 投资趋势： |
1.运作机制与美国接近：中国和美国VC运作机制的差距已经越来越小。中国VC和美国VC真正的差距已经不在于机制，而在于投资什么样的案子。
2.照搬美国模式难成功：中美一味照搬美国模式可能无果而终。
3.不能投小公司：VC在中国不能投很多小的公司，而不去管他们是否都能成功，因为VC的回报不够高。如果投资失败率大于20％，那这个基金可能就赔钱了。 |
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德丰杰创始人Tim Draper：李彦宏对美国搜索市场做了充分了解，然后把搜索引擎模式带到中国，之后又花了很长的时间，跟市场和消费者慢慢磨合，最后创造出一些很有趣的东西，最终形成现在的百度。它做的东西可能比美国的搜索引擎更好，青出于蓝而胜于蓝。德丰杰看中这点，对百度进行了投资。 |
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凯鹏华盈：当年我在软银赛富参与投资盛大时，盛大面临几个选择，有好几个VC想联合投资它，而且条款要比我们的好。但因为盛大过去在与投资人的关系上曾有过一些经验教训，所以选了一个他们认为比较合得来的投资人，我觉得这也是盛大后来成功的一个关键。
软银亚洲赛富基金：盛大在我们投资的时候，已经做得比较好了：第一，本身这个行业是空白，是PC单机版游戏和互联网两个行业的交汇点，而交汇了以后那个时间段尚没有人做。另外，当时盛大跟韩国游戏公司Actoz有一个官司，吓跑了当时很多不了解情况的投资者。此外，盛大的优势更主要的是一个渠道，当时很多人对渠道本身的价值认识不是那么清楚，但今天就意识到了。 |
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创新才能长治久安 |
| 创业的人最应该明确选择创业的方向以及要进入的行业：在腾讯的成长过程中，我有一个非常重要的体会是，创业者寻找投资伙伴时应该考虑的并不仅是资本。实际上，投资方能帮到创业者的绝不仅仅是钱。更重要的还有投资人对创业企业整个团队和经营模式的信任、鼓励以及对未来风险共担的责任。[查看全文] |
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最易赚钱和最难赚钱的市场 |
| 风投盛行可能与中国金融市场的无效性有关：2004~2006年，中国的VC市场获得了爆发性的增长。2004年以来，盛大、百度、分众、空中、携程、前程无忧等互联网公司纷纷上市，VC获得了数十倍的回报。在这种财富示范效应的拉动下，国外VC纷纷涌入中国。[查看全文] |
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