芯片组缺货已缓解 DDR2缺口持续扩大

随着芯片组缺货问题缓解，DDR2自2005年12月以来上演供需大逆转，且缺口扩大有越演越烈的趋势，原本是记忆体模组厂烫手山芋的DDR2，摇身一变成为营运扬升的助手，加上模组厂2005年第四季受惠于NA ND型快闪记忆体（Flash）相关产品需求的激励，不但营收增长，且毛利率扬升，财报表现相当亮丽。

近日股价表现气势强劲，创见、威刚、劲永均以大涨回应，且创见将举行法说，是DRAM市场行情重要的风向球。记忆体模组厂2005年营运由NAND型Flash力撑，下半年营运交出亮丽成绩单，而DRAM市场则受到英特尔（Intel）支持DDR2晶片组缺货影响，表现不如预期，直到12月晶片组缺货问题纾解，整个DRAM市场才再度恢复生机，然受到之前DRAM大厂将大部份产能从DDR2转移影响，目前DDR2缺口持续扩大，有越演越烈的趋势。记忆体模组厂近期受到DDR2涨价效应泽被，加上2005年第四季财报亮丽的激励，近期也成为市场焦点，预计2006年第一季营运将可延续2005年第四季的荣景，将淡季效应减至最低。创见2005年全年营收为新台币164亿元，较2004年成长13％，在大幅拉升NAND型Flash相关产品比重策略奏效下，每股税前有机会上看6元，创见将于18日举行法说，其对于DRAM后市看法将成为市场指标之一。

综研处评析：DDR2需求因晶片组缺货获得纾解而持续增加，目前PC OEM需求多为DDR2，但DRAM在过去2~3个月减产DDR2导致目前DDR2出现缺货，DDR却开始供过于求。由于DDR2新产能须至三至四月方能开出，综研处预期DDR2 价格在农历年后将持续上扬。