4个月市值多了300多亿美元,百度股价为何飙涨

2017-10-19 10:29:31 来源: Wind资讯(上海)
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(原标题:百度狂甩京东,无人车时代正在开启!投资者如何搭上这辆车?)

在经历了一百多天的调整之后,百度终于再次霸气侧漏。

我们先用一条时间轴,梳理一下过去一百多天的几大重要事件。

5月26日,李彦宏宣布百度不再是互联网公司,而是一家“人工智能公司”。

6月23日,京东与百度的市值只相差6亿美元,市场上有关“BAT”时代将终结,“ATJ”时代到来的声音此起彼伏。

7月5日,百度CEO李彦宏坐在无人汽车,奔驰在北京五环,驾驶员全程没有碰过一次方向盘。

不论是业内、媒体或是爱热闹的互联网看客,都在等着百度的首份成绩单,揣摩着百度能否打破“掉队BAT”的质疑。

几个月过去,概念不再仅仅是概念,无人驾驶已取得了一定进展。近日,百度与金龙客车签署战略合作协议,双方将于2018年7月小批量产合作研发的无人驾驶微循环车,将在后续投入试运营。这将是国内首个实现量产的无人驾驶客车。

而李彦宏也在115天里血拼出了300多亿美元市值。截至10月17日,百度股价270.32美元,这让百度实现了937亿美元的总市值。

百度霸气侧漏狂甩京东 无人车时代正在开启

而一度要赶超百度的京东总市值还在563亿美元左右徘徊。从600亿美元级别的PK到现在937亿,毋庸置疑,专注人工智能让百度走出质疑,很可能开启新一轮的快速发展。

百度将在2018年实现无人驾驶汽车量产

据澎湃新闻报道,10月17日,百度与厦门金龙联合汽车工业有限公司(金龙客车)签署战略合作协议,双方将于2018年7月小批量产合作研发的无人驾驶微循环车,将在后续投入试运营。这将是国内首个实现量产的无人驾驶客车,这款无人驾驶微循环车可实现特定场景下的完全无人驾驶

另外,据《华尔街日报》报道,10月17日,百度公司董事长兼CEO李彦宏在WSJ D.Live全球科技大会上表示,目前百度正在与北京汽车合作,计划到2019年实现部分自动驾驶汽车的量产,到2021年实现全自动驾驶汽车的量产

李彦宏表示,自动驾驶是一个非常巨大的市场,大到无法估量。汽车行业在中国GDP中的占比为六分之一。百度将来有希望利用包括销售数据、模拟系统、高清地图、甚至是销售保单等方式取得相应利润

今年4月19日,百度宣布将向汽车行业及自动驾驶领域的合作伙伴,开放自动驾驶软件平台阿波罗,以帮助他们搭建自己的自动驾驶系统。金龙客车是阿波罗计划首批生态合作伙伴,也是首个加入阿波罗生态的客车企业。

根据百度在今年7月的AI开发者大会上公布的阿波罗计划时间表:今年9月升级至Apollo1.5,今年12月输出简单城市路况的自动驾驶能力,2018年年底开放特定区域高速和城市道路自动驾驶,2019年年底公布高速和城市道路自动驾驶Alpha版,最终在2020年之前实现高速和城市道路全路网自动驾驶。

百度霸气侧漏狂甩京东 无人车时代正在开启

百度与金龙客车联合打造的无人驾驶微循环车。图片来源: 雷锋网

值得注意的是,百度此次与金龙客车宣布的无人驾驶商用车的量产时间比此前预计的时间提前了一年左右

在今年6月举行的2017年亚洲消费电子展上,百度智能汽车事业部总经理顾维灏表示,通过Apollo平台实现无人驾驶车量产的时间为2019年。

有分析认为,适用于特定场地的商用车在实现无人驾驶方面具有先天优势。例如,大型园区内的接驳车、机场摆渡车、旅游景点的观光车等。此类场景的驾驶环境简单、路线单一,便于发挥无人驾驶的优势。另一方面,无人驾驶还能节约企业的用人成本,提高效率。相比乘用车,政府、企业及机构也比个人对无人驾驶技术有着更高的支付意愿。

跑赢中概股

实际上,股价很好地印证了这一点。从6月23日以来,百度市值有了较大突破,这除了自身因素外,百度所在的纳斯达克,最近涨幅也非常不错,9月底以来已经从6300多点涨到6623点,上涨300多点,进一步给百度带来利好。

但大市利好的情况下,与百度股价不断上扬不同的是,中概股走势涨跌不一。其中,阿里巴巴走势较为稳健,6月23日以来,股价波动上涨,从137.81美元每股上升至175.32美元每股,涨幅29.99%,市值也一再创新高,目前4434亿美元。与之相反,京东、网易均震荡下跌。

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图片来源:Wind金融终端

京东股价6月23日开始一度冲向48.99美元每股的历史最高位,但第二季度财报发布后,由于增速不及市场预期,京东股价开始不断下跌,10月17日已经跌至39.59美元每股,市值与百度差距也越来越大,只有563亿美元

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图片来源:Wind金融终端

网易也是如此,已经从6月底337.55美元每股的最高位跌落至279.85美元每股,市值蒸发72亿美元,为367亿美元。

百度股份支撑的基础在于,今年以来花旗集团、美国银行、富国银行、美银美林和杰富瑞等多家评级机构已纷纷调高百度目标价,给予百度“持有”或“买入”评级。而就在今年上半年,穆迪、中金等机构都下调了百度评级。

Q2财报发布后,这份成绩单超出华尔街14位分析师的预期,拉开了分析师调高百度目标价的序幕。

7月27日,ICBCI对百度首次评级为“持有”,目标价214美元。7月31日,招银国际给予“持有”评级,目标价234.5美元。8月1日,野村证券将评级从“中性”上调至“买入”,目标价241美元。9月14日,花旗集团重申“持有”评级,给出253.00美元的目标价。9月18日,美国银行重申“买入”评级,目标价定为263.00美元。9月27日,WellsFargo给予百度跑赢大盘的评价,目标价290.00美元。

聚焦AI

正如李彦宏宣布的,百度不再是互联网公司,而是一家“人工智能公司”。今年1月17日,李彦宏为百度找来一个重磅级人物——前微软执行副总裁陆奇,让其担任百度总裁和首席运营官的职务,全面负责产品、技术、销售及市场运营等方面的工作。

陆奇在接受《连线》采访时表示,当前百度要打好两场仗,一是加强百度的移动基础,另一个则是人工智能。这两个方向,一个代表百度的现在,一个代表百度的未来。

9月初,高盛在专题报告《中国人工智能崛起》中,阐述了百度的未来发展战略:抢滩登陆人工智能领域,在AI浪潮当中占得先机

李彦宏曾说,人工智能这个机会是他的,他既喜欢这个东西,又擅长这个东西。当前百度已经从mobile first转变为AI first。为此百度持续不断地在AI上进行投入,GPU等人工智能所需的硬件设备随便买。2016年百度在AI上申请的专利,甚至比日本整个国家一年都要多,全年研发投入101.5亿元

过去几年来,百度一共在全球建立了三个实验室,拥有超过2000名AI研发工程师。此外,今年3月,百度还将自动驾驶部门整合成为IDG(智能驾驶团队)。

李彦宏表示,自动驾驶是一个非常巨大的市场,大到无法估量。汽车行业在中国GDP中的占比为六分之一。百度将来有希望利用包括销售数据、模拟系统、高清地图、甚至是销售保单等方式取得相应利润。

谈到百度每年的研发支出,李彦宏透露每年大约为15亿美元,相当于其收入的15%左右,并且基本上全部投向人工智能(AI)相关领域

百度前首席科学家吴恩达曾在接受采访时表示,“发展AI最好的地方就在百度”,百度不仅有更短的产品周期,还具有帮助AI腾飞的数据和计算。

高盛认为,百度拥有中国最大的GPU集群,同时百度从在线搜索、广告、翻译到O2O服务的业务都通过AI技术获得了更好的表现。

而在高盛看来,百度开放云技术生态系统的“尖兵”,就是涉及自动驾驶领域的Apollo项目。

中国目前已经成为了全球最大的汽车市场,百度总裁陆奇估计,中国将在3至5年内在全球自动驾驶领域处于领先地位,百度则希望到2020年能够完全实现全自动驾驶上路的能力。

依托这一宏观背景,高盛分析认为,Apollo项目可通过广告、App下载、高清地图服务和相机视觉软件4个领域实现增量收入。App平台的营收将在2020-2025年间成为Apollo平台重要的收入来源。

高盛预估,高清地图服务可在2020年和2025年分别获得收入10亿美元和25亿美元;相机视觉软件则有机会在2020年和2025年分别获得3.7亿美元和16亿美元的营收。

中美遥遥领先

百度目前聚焦的人工智能(AI)领域是全球科技和资本热门。据《乌镇指数:全球人工智能发展报告(2016)》分析,人工智能未来会在金融、医疗、教育、零售、自动驾驶、安防等领域发挥重要作用。

目前,中美在各个指标均遥遥领先。先与日本对比。根据日本文部科学省针对AI研究领域3个国际权威会议的统计,仅2015年来自美国的内容就达326项,占比48.4%,其次为中国138项,占比20.5%,两国占整体7成,而日本仅20项,占比低至3%。

印象中的“技术强国”日本显然已经在人工智能时代落伍,从日本政府把2017年AI相关经费预算急切地提升至924亿日元,为2016年的整整9倍,也可见一斑。

再来看看欧洲。尽管欧盟于2013年便提出人脑计划项目,投入近12亿欧元经费,意图保持人工智能领先地位,但到目前为止,欧洲同日本一样,并没有出现如美国的谷歌、Facebook、亚马逊,中国的百度、阿里一样的重量级人工智能巨头企业。

不但如此,人工智能创业云集的英国已经被美国挖了多年墙角。2014年以来,美国科技巨头对欧洲人工智能达到几乎每月1起,不少美国科技巨头干脆“入侵”欧洲,建立人工智能研发中心直接抢走当地人才。

昔日的科技大佬日、欧在人工智能方面掉队的原因,恰恰是缺失中美领先的共同要素:为人工智能快速发展提供动能的共用“基础设施”。就像经济的大发展首先需要物流交通,信息化全面渗透需要各类操作系统一样,国家层面的人工智能领先,也需要类似的、为全面进步而服务的基础设施。

美国有Google TensorFlow,中国有百度Apollo、DuerOS等,都某种程度上承担了这样的职责,在日本、欧洲则没有发现这样的存在。

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投资者如何抓住机会

在解释为何看好百度时,人工智能和财报正是两大最重要的因素。汇丰银行分析师认为,百度在人工智能领域进行持续不断的深入研究,是这一领域的全球领导者。高盛集团发布报告表示,在AI时代,以百度为代表的中国科技巨头正在超越谷歌、脸书等美国科技巨头。

对于百度交出的财报,招银国际强调,百度第二季度利润远超预期,信息流广告推进比预期快,成本控制得当。

野村证券分析师史家龙认为,2017财年百度信息流广告业务营收将达到70亿元,对百度营收的贡献度达8%。2018财年这两个数据将分别增加至130亿元和12%,原因是信息流产品有很高的流量,并且商业化率与同类产品相比还较低。

“2017和2018财年中,百度信息流广告的强大动能能为它带来喘息的空间,另外市场严重低估百度旗下爱奇艺业务,因此我们将百度的目标价从180美元提高至241美元,将百度股票评级上调至‘买入’。” 史家龙分析说。

不过,再看国内股市,近两年人工智能相关指数较沪深300波动较大,近半年人工智能指数表现弱于大盘,近期强势反弹。长城证券认为,随着百度、阿里这类科技巨头纷纷布局人工智能,立足基础科学,人工智能技术有望迎来加速发展。依托于商业平台,人工智能技术将加速落地应用。

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华融证券称,多项国家政策出台推动人工智能产业在我国快速发展,AI+场景正在逐步落地。在金融、交通、安防等领域,人工智能相关技术的渗透率正在快速提升,这将带给相关领域企业的发展机遇。该机构建议关注人工智能领域的语音识别领域、计算机视觉领域、无人驾驶领域的相关龙头个股

有业内建议称,投资者如果看好人工智能领域的投资机会,可以选择聚焦于这一领域的基金,减少集中持股的风险。

在美股市场,ARK Industrial Innovation ETF是一支聚焦于工业创新和人工智能领域的主题基金,其中有三分之一的持仓与自动驾驶相关,特斯拉、英伟达、百度列席十大持仓股,其中TSLA权重约9%,NVDA和BIDU分别6%和4%。

Guggenheim China Technology ETF是一支聚焦中国科技先锋企业的主题基金,前十大持仓股占约60%权重,包括持仓前三名腾讯、阿里巴巴、百度,分别占比11%、10%和7%。

王凤枝 本文来源:Wind资讯 责任编辑:王凤枝_NT2541
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