招商银行王定坤：为TMT行业提供一系列金融服务

网易科技讯 3月30日消息，在昨天举行的主题为“汽车后市场”的网易科技第38期五道口沙龙上，，招商银行北京分行北苑路支行行长助理王定坤到场演讲。

王定坤表示，招商银行为TMT行业，从天使一直到ABCD轮，乃至于最后上市，以至于上市，都可以为企业提供金融服务。此外招行可以对资金使用问题——最核心的问题就是外汇政策、境内外资金保值增值的问题等都有一系列的金融服务。

以下为王定坤演讲实录：

王定坤：今天我给大家在这个环节实际上是给各位在座的听众换换脑子，我来这儿压力比较大。第一，因为我讲的东西可能是各个行业都实用的，压力大的原因，是因为给我留了作业，说一定要让我讲一下汽车后时代的东西，但是我刚才下面跟车易拍的徐总沟通了一下，我会讲讲关于徐总企业的情况。

先说通用的东西，招商银行为TMT行业，一开始天使一直到ABCD轮，乃至于最后上市，以至于上市市场的金融服务，现在来看，应该说在座的企业还没有上市。关于资金的使用问题，最核心的问题就是外汇政策，除了这个问题还有境内外资金保值增值的问题。

这个是我们合作的一些伙伴，上面有标注我们有5个境外的平台，今后这些境外平台有可能用得到。

大家从开始最头疼的就是境外有钱怎么去用，怎么用才是最合适的？现在提供了几种账户的开立方式方法，我们进行了对比，并且这个过程之中给大家推荐一些更好的方式。

这个就是一个图形，就是获得投资有可能是外面的，最终进来的时候你也可以有人民币和外币两种，一般外币进来有新设投资，有并购，还有外债，乃至于境外有钱、境内没有钱的时候也可以担保。

我现在说说最俗的第一条，就是外汇的直接投资，大多数的创业公司一开始的时候都是从境外投到美元，然后再境内成立…，然后获得美元兑境内的投资，外管局兑美元的使用要求是非常严格的，最讨厌的，备用金，你不需要任何贸易背景，用于自己日常经营所用的只能是一个月5万，不限制规模大小，不限制所投资的规模量大小，就是每月两次5万美元。有些小窍门，如果你有银行贷款或者委托贷款，可以用这笔美元折合人民币归还贷款。招商银行做这类型客户的时候，可能会根据客户的实际情况，你获得的美元投资，因为使用起来比较麻烦，所以他会有一个时间滞留的障碍我们可以根据时间长短去做相应的保值增值的这么一个服务。

前一段时间有一单，大概一千万美金，我们给他做了一个三个月时间的增收利息的方案，大概年化收益率是2.4%的水平，现在一年每年的存款应该都到不了2.4%，就是说三个月的时间达到了年化收益率这么高的情况。

这个我估计大家可能都深恶痛绝，因为非常麻烦，我们比较推崇的就是人民币，为什么说到这点，因为人民币越来越通行于境内外市场，尤其是在香港和中国大陆，所以我们会接到很多的外汇政策，关于人民币直接境内投资的情况，在使用来说，大家特别明确的一点你要记住，刚才说了，外币资本金是一定要有发票的，而人民币资本金是不一定要有发票的，所以像这种补贴的形式，大家今后可能会用人民币资本金，之前发生在嘀嘀和快的身上，实际上最终管理机构不是外管局，是人民银行。

再说一下企业从最开始获得投资之后可能现在都是属于VIP架构的，…（英文）真正经营的是这家纯内的公司，就是…通过协议控制的方式控制这个纯类型的公司，既然是…又没有钱的话，就会出现内资需要钱而外商有钱给的时候，我们在初期的时候建议把境内公司的一些经营性的成本转移到…中去，这样可以使你的…资金能够顺畅的花掉，最好每位CEO跟财务人员商量一下，就是如何控制成本和税收的问题。

这是人民币资本金投入的一个相关的要求。刚才外币资本金的要求，它会告诉你，你在什么什么样的情况之下才能做，但是人民币资本金跟这个正好相反，他会告诉你什么样什么样的情况之下不能做，就是说除了这些不能做的都能做，这是两者要求一个严、一个松，而且人民进的资本金可以存定期的。美元现在也是对外时间升值，他有的时候想去赌美元升值，但是我个人建议，大家最好不要去赌，如果大家真正想用钱的话最好在境内就把它换成人民币进到中国境内来，因为进到中国境内来可以存成人民币定期，这个定期的收益不一定比美元赌人民币贬值的这个预期要低，不一定，这个是人民币的资本金问题。

还有一种方式，借外债，也是属于我们的所谓资本项下的操作，这个也是分成是外汇的外债和人民币的外债。这两种方式就是相当于你境内的…（英文）向境内的香港公司去借钱，这个一个部门是外管局，就是你可以写成你和他的借款是两期，这里面需要注意的一点，理论上讲应该写利息的，而且每次到期的是可以斩期，可以无限期的斩期，相当于你从境内拿进来一笔投资，而且这种方式如果你要向境外分红的话，有可能通过这种方式，至少比分红少一定量的税，人民币外债也可以存定期，并且还可以还国内外的贷款。

外保内贷这个比较简单了，刚才说的境外有钱、境内没有钱可以用外保内贷的方式解决你境内贷款的问题。需要注意的一点就是，现在即使是纯内资企业也可以做外保内贷，就是境外担保的企业和境内债款的企业不一定有股权关系，但是有相应的要求，就是你能够获得贷款的金额是贷款企业这家公司上一年度净资产，有这么一个限制。

今后咱们有可能在上市之后会获得一些期权，就是上市之前获得一些期权，上市之后可能会行权，行权的时候大家一定要注意，千万不要自行把行权的资金直接汇入到境内，这个是违反外管政策要求的，要以公司的名义开立一个行权分析，把所有公司员工的行权钱一次性进来。为什么这么讲呢？因为出现过处罚的情况，其实在2005年、2006年的时候，曾经有一家上市公司，他的老板当时就行权了，当时资金量比较大，他通过地下钱庄，最后在外管局上了黑名单，这是个人境外的自有资金，不管是分红的，还是发的工资，还是卖了股票，所有这些钱都不得到中国境内。

同样，他的高管当时也参加了这种模式做的，所以这些人现在都存在着同样的问题，所以去跟他谈业务的时候，当时他们就说，谁能够帮我把这个问题解决，我所有的业务都给他。后来经过询问之后发现是一个长期的黑名单，所以我们没有办法介入。

还有一种情况就是，咱们可能做着做着，咱们的企业做着做着被某一家公司也好，被其他的收购了，这个时候境外公司的股权就会变现，也要开立一个恩资产变现账户，这个是外管局明文规定可以做的，但是里面唯一让大家选择的就是税钱，我建议大家不要因为这点税钱而耽误，地下钱庄不是不能进，进的话但是后期再想把境外的钱变等境内来的话就有问题了。

这是相关的新政策，咱们的企业如果获得了中关村高新技术证书，并且在它的网站上体现出来咱们是名单之内的高新技术企业，可以把所得的已经进入到境内的外币资本金一次性换成人民币，但是使用的时候依然参照外币资本金的管理办法进行，每次都要提供相应的发票。这么做的好处，其实就是更好的规避了汇率波动风险给企业带来的损失，当然也可能是收益了。

这些都是政策红利，如果现在的企业还没有申请中关村高新技术证书的话，最好先去办，因为今后无论在税收上还是在一些政策上，可能都会有些相关的优惠的地方。

这个实际上讲的是我们在境外平台能做什么，是倒过来讲的。刚才说境外平台，大家可能会得到的境外的资金不一定很快就能进来，也不一定很快就愿意进来，至少我们在境外各个平台给予大家的人民币和外币的报价都还是不错的，比如说你获得了美元的投资，出去你其中有2千万美元，你可能在半年之内或者一年之内不用的话，可以换成人民币，我们现在境外一年人民币存款报价大概是4%—5%，这个收益率还是不错的。但是我也问过一些人，他们有的人会去买一些境外推进的一些理财产品，我建议不要去买，因为境外的理财产品基本上是不保本、不保息的，而且基本上都是与金融衍生品挂钩，收益率未必有存款这么稳定，所以我建议大家尽可能的把它换成存款的形式，因为投资人不会去碰这点小钱的。

接下来聊一聊刚才徐总上面的事，我跟一两位投资人说的那些话我不熟悉那些内容，只是从银行的角度说一下我理解的车易拍。

我理解，他可能通过自身独有的这么一套二手车的评估体系，在这个基础之上去建立了买卖双方的信息交互平台，在这里面就会获得一个相应的信息，就是买方和卖方的信息，如果通过几年的发展大家相信了它这套评估体系的公正性，OK，上面的客户越积越多，也许今后会带来其他客户的进入，说不好听的可能会有保养、可能会有修车，都会到这个平台上来。

接下来的问题就出现了，如果是我的话，这个平台不可能当成一个信息发布，或者通过我自己的评估技术促成大家交易的平台，我最希望有可能的还是介入到交易中去，这个时候有可能就会出现对三方支付牌照的问题，三方支付牌照当然属于金融牌照了，里面三方支付牌照的钱因为不是车易拍的，而是卖方双方成交的，所以银行就会参与到一个银行监管的问题，这个是我们银行能做的。在做到一定程度的时候，在这个过程之中就会发现，有一些人有钱买车，有一些人可能没钱买车，但是他有一点钱想买车，可能就会产生出一些小额信贷的需求。作为企业来说，可以用投资人投的钱去发放小额信贷，当然肯定要有一些专业的，投资人投了这个钱不可能无限制的往小额信贷方向去做，就需要一些社会上的资金或者金融行业的资金渠介入。

目前来说，我能理解的就是，可能接下来，我建议车易拍去拿小贷的牌照，然后再拿一个融资租赁公司的牌照，这样的话可以在自己系统内能更好的解决给C端贷款融资买车的这么一个难题。

接下来问题又来了，我有了人，我也有了自己的钱，也有了客户，哪家金融机构愿意往我这个平台里面去投钱，现在来看可能更多的是P2P，刚才我也看了一下有位嘉宾分享的，通过拉卡拉，我不知道是什么样的操作模式，我认为可能最好的发展方向就是，先用自有资金去给很多人发放所谓的贷款或者融资租赁的这种金融的操作方式，然后形成一个应收账款包，这个应收账款包统一专卖给金融机构，不管是P2P也好，不管是银行也好，还有金融牌照的融资租赁公司也好，或者说商务部颁发牌照的融资租赁公司也好，都可以。现在唯一需要确认的就是这个资产包的安全性问题，对我来说也是快速扩张，小额信贷提供融资的方式。