6位中央高层为互联网金融点了哪些“急刹车”

文/徐国允 微信公共号：xulady888

5月10日，五道口全球金融论坛，不得不承认是一场干货满满的论坛，对于每一个互联网金融的从业者，来自6位中央高层从不同层面对互联网金融的紧急点刹，不得不说，是在喧闹与哗笑中给我们一击镇静。

当然，徐LADY认为，创新总是需要激情，一旦这种激情形成全社会的共振，我们就容易在这种共振中迷失自我的方向，不论如何，允许多种声音的出现，更加开放，本身也是我们创新必须坚持的方向。

注：因全天发言内容非常丰富，个人撷取关涉互联网金融部分，另外，此部分是中央高层的发言，业界大佬的发言将择期整理，敬请期待。

中央汇金副董事长、孙冶方基金会理事长李剑阁：

最近一个时期，很多金融改革的重大举措密集出台，表明金融改革已经从理论层面全面进入行动的层面。在人口、土地等要素红利日渐萎缩的环境下，金融改革有望引领中国经济迅速渡过经济结构的转型期、体制改革的阵痛期、刺激政策的消化期，打造中国经济发展的升级版。

中国人民银行副行长刘士余

1.金融市场主体行为扭曲

金融市场主体行为的扭曲，突出的表现在各类金融机构同业业务、理财业务，也表现在实体经济自身的运行上。实体经济大家说行为扭曲体现在什么地方呢？我的思考至少有这么几个方面。

一是对资金的价格信号反应极其迟钝。一个健康的经济体系对18%的融资成本应当是厌恶型的，但是我们这个成本居然能出的去，本身说明我们实体的行为有扭曲的现象。

二是搞办金融热、担保热或者广义金融，一个社会如果大家都想办金融的时候，可能就是高烧已经影响到大脑思考能力的一种状态。

三是有些大型企业本身的财务公司本来要发挥智库职能，但是也加入了追逐利润，对集团内部加强资金管理的同时，以利润为中心，做法上我还是比较担忧的。

2.金融创新有些方面实质是逃避监管

现在的金融创新，有些方面实际上是逃避监管，包括风险拨备，保险资本约束，包括信贷指引，包括税收这些方面，一味的讲究创新，甚至把存款搬家也当成一个简单的创新，我觉得这对全社会经济金融结构的调整和劳动生产力的提高没有正向贡献的这些创新可能还是值得思考。

3.整顿同业业务和理财业务

我认为要下决心整顿金融的同业业务和各类的理财业务，否则的话，极易把我们的投资者，包括社会公众导向追逐短期高利，不追求长期回报，对资本市场的发展产生极大的溢出效应。比如公众拿钱到一家银行购买8%的理财产品，这家银行再加三个点，11%走通道，通道的特权机构再加三个点，就进入实体，14%左右，这还算不错的成本，但这种层层加水，每个环节都扒皮加码的做法直接抬高了实体经济的成本，对劳动生产率的提高是毫无贡献的，而且是会把一个民族，把一个国家的金融体系带入极其带有赌博心态的短期行为，在这种情况下不太会有人拿钱去买股票，因为股市有风险，买这个通道的理财、同业是稳赚不赔的，因为大家都知道有些时候，特别是银行的理财，一旦出了风险，好像各方面的压力就是叫刚性兑付，这个结果是非常糟糕的一个结果。

中国银行业监督管理委员会副主席，清华大学五道口金融学院理事王兆星

1.反对金融自我循环的更加复杂的金融创新

我不反对金融创新，也不反对金融衍生工具，更不反对资产的证券化。刚才刘行长也在倡导要发展资产的证券化，但我要反对那些没有监管，缺乏透明的，是金融自我循环的那种更加复杂的那种金融创新，那种金融衍生产品和那种自查的证券化，它必将带来的是金融大厦的倒塌，不会给实体经济带来更多的益处。

2.关键要防范单体风险引发的系统风险

在这样一个高度的市场竞争当中，特别是一个高度的利率市场化的环境当中，金融机构的失败，金融机构的退出是必然的，是必要的、必须的，也是强化市场约束，防范道德风险所必须的，但关键是要防范这种单体的风险而引发为系统风险，所以，我们要始终坚守不发生系统性风险和区域性风险的这条底线，要不断增强对风险的识别，对风险的预警和对风险的控制的能力，要做到早发现、早识别、早预警、早隔离，早处置，增强监管的前瞻性。

中国保险业监督管理委员会副主席周延礼

新技术让金融出现了大众化趋势

传统金融和传统金融市场的竞争与新兴的互联网金融挑战并存。新技术使传统金融市场出现了一些新的变化，一些新兴的信息技术企业通过互联网渗透于传统的金融业，灵活便利的财富增值和资金支付，加速了市场利率化的催生，金融在某种程度上也出现了大众化的趋势。金融市场的参与者面临着传统的竞争和新兴的科技技术的挑战。

中国人民银行支付结算司副司长樊爽文

互联网金融不正常现象1.：热情很高，容不得约束

互联网金融和传统金融不是两个对立的阵营，不是你死我活，也不是说金融活动一旦在互联网上做或者依托互联网做就变的有点儿那种也碰不得，也摸不得，也说不得这样一种感觉。现在好像一说互联网金融就容不得不同的观点，这种热度很高，也容不得约束，我觉得这种现象也不是一个正常的现象，一旦有点儿约束就会被扣上不尊重市场，不顺应潮流，不鼓励创新等等这样一些帽子。现在这种现象还是存在的。

互联网金融不正常现象2.把互联网金融和传统金融对立

把互联网金融和传统金融如果对立起来的话，这种危害性还是比较大的，比如涉及到互联网金融的一系列的规范，一旦提出就会有一种阴谋论，是不是维护市场既得利益者，维护传统银行的利益等等，我觉得这都是把这两块对立起来所产生的一些后果。

互联网金融不正常现象3：我是屌丝我怕谁

从事金融活动还是应该多一份审慎，少一份娱乐，少一点儿“我是屌丝我怕谁”，保持一颗敬畏的心可能更有利于这个行业的发展。

互联网金融不正常现象4：快鱼吃慢鱼

另外，在互联网领域所谓快鱼吃慢鱼的生存法则在金融领域应该是不适用的，或者我们应该在这方面有比较审慎的讨论。从金融行业来看，只有审慎稳健才能走的更远。

互联网金融要求1.金融创新必须以依法守规为前提

创新应该是要尊重和遵守法律，这是一个前提，否则的话就只能是披着创新名义的违法违规。如果有些法律制度不能适应经济发展的需要，不能适应社会进步的需要了，我们所做的应该是推动这个法律制度的修改，而不是直接和这种法律制度相对抗。毕竟法制是市场经济运行的一个基础，另外一方面，我们在依法守规这方面的意识应该说还是在努力的培养过程中，本来就欠账很多。

互联网金融要求2.对互联网金融的探讨和探索应该多几份冷静

对互联网金融的探讨和探索应该多几份冷静。个人感觉现在我们对互联网金融的话题和实践都还是比较热，并且有点儿过热了，这种过热的表现出来个体的不理性或者这种群体的非理性的狂热在推动发展的时候可能会为未来留下比较沉重的负担和代价。在2000年的时候，互联网泡沫的破灭，当时冲击最大的就是资本市场，未来如果我们这么持续的这么高热下去，一旦互联网金融的泡沫破灭了以后，影响的可能就不只是一个资本市场，可能会是整个金融体系，可能会是我们的日常生活。

互联网金融要求3.“宝宝”们并没有唤起全民的金融意识和理财意识

“宝宝”们产生以后是唤起了全民的金融意识和理财意识，我个人不是这么看的，金融意识和理财意识并不是简单的钱能生钱，“宝宝”们在宣传和销售这些产品的时候并没有任何的对客户风险承受能力的评价或者对风险揭示的教育。另外一方面，现在金融产品的刚性兑付我相信总有一天会被打破。所以，在这种情况下我们不能简单的把金融意识或者理财意识就理解为你能够去有这种概念，把自己多少的钱都可以生钱，这并不是金融意识和理财意识的全部内容。

互联网金融要求4.狂热气氛中的讨论会失去客观和理性会影响到政策制度的制定

在狂热的气氛中，我们的讨论会失去客观和理性，甚至这种讨论失去客观理性以后会影响到政策制度的制定。大家会有点儿感觉，我们3月中下旬的时候对中央银行注册管理办法的讨论，当时的讨论氛围应该是不够冷静的，关于网络金融支付的规定大家讨论的沸沸扬扬的，很情绪化，这种情绪化没有什么正的能量和建设性。不管是国内还是国外，在金融行业这种限额规定作为一种结构性的保护措施是被广泛使用的，即便在现在大家所谓的互联网金融条件下

互联网金融要求5：金融监管要做好四个方面

一是金融监管体制、理念和监管的方式都需要与时俱进，功能监管应该是势在必行的一个要求。二是在互联网时代，伴随着效率的提高，成本的降低和消费者群体的扩大，风险形成和传递的速度也大大加快了，风险管理更加复杂。所以，对金融监管来讲，需要进一步加强，而不是放松。三是在金融领域实施负面清单管理这种监管方式个人认为是弊大于利的。四是同一个市场同类的业务应当保持监管的一致性。如果在一个市场上一个主体在做同样业务的时候因为种种原因需要享受一些豁免的话，相应的就必须接受一定的制约。

中国银监会法规部王科进副主任

1.重视事前的风险防范

效率和安全到底哪个更重要，这里不能说哪个更重要，应该说效率和安全是一个平衡的问题，我们既要方便，又要安全，这要保持一个平衡

我们应该更重视事前的风险防范，这也是为什么我们出文件加强银行与第三方支付的合作，我们希望我们这种合作是互利共赢，共同推动互联网技术在银行业的应用，提高我的便捷性，提高它的效率。

2.互联网技术在信贷领域要解决逆向选择问题

资金的出借方必须有完善的风险控制技术，这个过程中我认为它有两个环节非常关键，第一个环节就是你要正确的能够找到合适的客户，能发现、能找到他，这里存在一个问题，在理论上叫逆向选择，客户会逆向选择，本来他不是一个合适的客户，他会把自己包装成一个合适的客户，你就要正确的来分析和判断。

传统的银行业务靠什么呢？靠我们完善的尽职调查，也就是我们常说的基本的原理都是信息对称，要把你客户的信息搞对称，大量的尽职调查，也通过其他渠道获得大量的信息来印证尽职调查的情况，然后进行风险评估，了解他的生产经营状况，了解他的公司治理，了解他的人员，了解他的技术，了解他的市场、销售渠道等等，这一系列的问题都需要认真去做，来解决逆向选择的问题，风险控制，正确的风险评价。

3.信贷领域要有道德风险控制

还有一个环节我们要注意的，我们还要有一个道德风险的控制。当你把资金借给借款人以后，借款人是需要正确使用资金，按照我们约定的用途合理使用，这里就会产生道德风险，有些客户会不按照原来的约定使用或者冒更大的风险或者挪用等等，这个控制也是我们信贷当中非常重要的环节，我们传统的银行业务都是进行跟踪，贷中管理，贷后跟踪，去企业看，也通过很多支付渠道，包括银行的账户分析你的资金回笼情况，货物销售情况，等等。互联网也可以提供这方面的支持，对他网上线上提供这方面的信息支持，他确实拿这钱买东西了，商家拿钱进了货了，进货的时候网上交易都有纪录，进了货卖给谁了都可以及时的跟踪，这也是这方面积极的作用。

4.线上和线下的交易应该相结合

互联网技术在金融的应用不能单纯说线上线下怎么样，这两个应该把它有机的结合起来，通过不同的方式，在不同的客户当中采取不同的方式，有的客户线上信息足够了，对风险控制，大数据分析来控制风险都没什么问题，但也有很多客户不适合这样，它在线上的信息比较少，尤其交易记录比较少。所以，线上和线下的交易相结合，这样才能使互联网在银行业的应用得到成功。

5.加强从事非法的金融活动的监管力度

现在要防止不法分子利用互联网技术来从事非法的金融活动，还有非法吸收公众存款，等等。所以，这也是我们发展互联网,金融监管当局应该注意和防范的，应该加强监管力度。

徐富记，ID：xulady888，非知名互联网记者LADY.XU的个人公众号，关注互联网、金融、投资。