文/王杰聪
网易科技讯 10月28日消息,苏宁并购PPTV的消息正式发布,在苏宁云商提交的公告中PPTV这家公司有了更详细的数据。通过交易前后对比可以更清楚得看到这次交易合同。
股权结构
交易前,PPTV的股东结构分为:管理层持有42.14%,日本软银持有35%,软银中国、蓝驰、德丰杰等VC持有22.86%。
交易后,苏宁将和弘毅买下PPTV,然后向管理层同价增发。这意味着管理层股权变化不大,而之前投资方将退出。
管理层变化
董事会方面,交易后,PPTV董事会将设5名董事,其中苏宁有权委派2名。
PPTV将在人员、资产、财务、运营商保持与苏宁的相对独立。PPTV还将获得苏宁的战略投资、运营资金、版权采购等支持。
高管上,PPTV核心高管层还将继续负责公司业务。
价格
本次交易的基准估值为4.2亿美元,最终苏宁出资不超过2.5亿美元。
支付方式为股权交割一年内分期支付。
估值
资料显示,2013年7月底,PPTV境内公司总资产8.61亿元,1至7月净亏损6500万元。
目前,本次苏宁入股的价格为苏宁出资不超过2.5亿美元,将持有44%,估值为5.68亿美元。
值得注意的是,这次交易估值的市销率为4.2倍,同类型上市公司平均为8.5倍,所以PPTV相比市场有一定的折价。