网易科技讯 2月17日消息，据国外媒体报道，摩根士丹利分析师乔丹·莫纳汉（Jordan Monahan）日前发布了一份有关雅虎公司的投资报告。按照这位分析师在报告中给出的预测，阿里巴巴的估值在660亿美元到1280亿美元之间。
鉴于雅虎所持阿里巴巴集团与雅虎日本股份增值，莫纳汉将雅虎目标股价从每股19美元上调至21美元。
同时据媒体称，这是华尔街大投行首次对阿里巴巴集团未来的净利润进行预测。
莫纳汉在报告中预计，阿里巴巴集团2013年净利润为22.8亿美元，未来一年的净利润则可达35.5亿美元。
媒体报道同时代入腾讯、Facebook以及eBay的市盈率，计算了阿里巴巴集团的估值。若按照腾讯目前35倍的市盈率计算，阿里巴巴集团估值在800亿美元；Facebook市盈率为36倍，那么阿里巴巴集团的估值为1280亿美元；eBay的市盈率为29倍，如此算来，阿里巴巴集团估值则达660亿美元。
腾讯目前市值为650亿美元。如此看来，若阿里巴巴集团今年上市，市值则有可能达到800亿美元。
雅虎所持的20%股份税前价值为160亿美元，税后为110亿美元。按照目前的持股比例计算（有可能在回购后下降），阿里巴巴贡献的价值为每股10美元。
雅虎持有雅虎日本35%的股份，按照目前的汇率价值83.4亿美元，那么雅虎日本贡献的价值为每股5.15美元。
雅虎手头仍拥有65亿美元现金，这对股价的贡献为5.91美元。
如此算来，将上述三者加在一起会稍稍超出21美元每股的目标股价，这说明雅虎核心业务的价值为零。
假设雅虎今年核心业务有所改善，且削减成本，实现20亿美元的息税折旧摊销前利润（EBITDA），那么按照AOL的6倍市盈率（指EBITDA）计算，雅虎核心业务价值为120亿美元。
换言之，雅虎核心业务对股价还可以有每股11美元的贡献。那么雅虎今年的目标股价应该为每股32美元，而非21美元。
若与Facebook、谷歌、苹果等公司的合作见成效，雅虎股价还有可能上涨。（亚比）
本文来源：网易科技报道
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