网易首页 > 网易科技 > 互联网 > 正文

2012年中国创投规模大幅收缩 企业估值回归

0
分享至

网易科技讯 1月8日消息,ChinaVenture投中集团最新数据显示,2012年中国创业投资市场披露案例566起、投资总额47.67亿美元,相比2011年全年分别下降42.0%和46.7%。2012年以来中国VC/PE市场明显降温,投资数量及投资金额持续处于较低水平。考虑到目前宏观经济及资本市场呈现回暖迹象,加上2012年市场“寒冬”中企业估值理性回归,预计未来一年中国VC/PE投资活跃度将有所增长,投资规模出现反弹。

创业投资规模大幅下滑  平均单笔投资规模有所下降

ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示,2012年国内市场共披露创业投资(VC)案例566起,投资金额47.67亿美元,案例数量相比2011年全年(披露976起案例、投资总额89.47亿美元)分别下降42.0%和46.7%(见图1)。2011年中国VC/PE投资规模达到历史最高水平,而进入2012年后,由于宏观经济及资本市场持续疲软,VC投资市场迅速降温,投资数量及规模均达到近年来较低水平。

2012年底,中国宏观经济已开始呈现回暖迹象,并对A股市场产生积极影响。预计进入2013年后,这一现象将逐渐传导至VC投资领域,并推动市场缓慢回暖。加上2012年市场“寒冬”中企业估值理性回归,预计未来一年中国VC投资活跃度将有所增长,投资规模出现反弹。但考虑到投资机构积压的大量退出需求短期内无法得到充分释放,且投资回报率也难以达到预期水平,其投资策略仍将普遍保持谨慎,预计2013年全年投资规模将很难恢复至2011年的高峰水平。


1 2008-2012年中国创业投资市场投资规模

2012年平均单笔投资金额为842万美元,相比去年下降8.1%(见图2)。由于2012年中国VC/PE投资市场整体不景气,投资者普遍持有谨慎态度,进而导致单笔投资规模减小;同时由于境内外资本市场持续低迷、上市公司估值有所下降,一级市场投资估值也同样出现理性回归。2012年交易金额最大的一起VC案例是小米科技新一轮融资,涉及金额2.16亿美元,而其他案例交易金额都在1亿美元以下。


2 2008-2012年中国创投市场平均单笔投资规模


2012年中国创业投资市场投资规模TOP10

互联网投资规模仍居首位  医疗及移动投资活跃度上涨

从2012年VC投资的行业分布来看,互联网依然是投资最活跃的行业,披露案例118起,占比20.8%,其次分别是制造业和IT行业,分别披露案例107和66起,占比18.9%和11.7%。此外,医疗健康及电信增值(移动互联网)行业也表现活跃,均披露案例50起以上。

医疗健康行业因其较强的抗周期性,在目前宏观经济及资本市场表现疲软的形势下,显现出较高的投资价值,成为持续性投资热点,其投资数量占比相比2011年有所增长。而电信及增值行业则因移动互联网的兴起,涌现出大量投资机会,成为继互联网之后新兴的创业活跃领域,其投资活跃度出现较大幅度增长,预计未来其投资仍将保持活跃。

从投资规模来看,互联网依然位列各行业之首,披露投资总额9.84亿美元,占比20.8%。电子商务依然是投资最活跃细分行业,投资案例涉及泛奢侈品等垂直电商、电商服务外包等诸多领域。此外,垂直网络社区、网页游戏及网络营销等细分行业,也均披露多起投资案例。

投资额位列第二、三位的分别是能源行业和电信及增值行业,分别披露投资总额6.72亿和5.82亿美元。能源及矿业方面,新能源在2012年遭遇较大市场困境,光伏、风能投资大幅下降,但节能环保相关领域投资依然保持活跃。而电信及增值行业投资总额占比较高的主要原因是6月份披露的小米科技融资案例,融资额达2.16亿美元,此外,陌陌、力美广告、当乐网等融资规模也达到千万美元级别。


3 2012年中国创投市场行业投资案例数量比例


4 2012年中国创投市场行业投资案例金额比例

人民币基金布局早期投资  VC依旧聚焦东部沿海

以2012年创业投资的资金币种分析,以人民币基金进行投资的案例为456起,投资总额为30.72亿美元,分别占比80.6%和64.4%;以美元及其他外币基金进行投资的案例共110起,投资总额16.96亿美元(见图5)。


5 2008-2012年中国创投市场不同币种投资比较

2012年人民币投资占比有所增长,主要原因在于随着Pre-IPO投资吸引力逐渐下降,越来越多本土人民币基金开始探索早期创业投资,如同创伟业、深创投、达晨创投、创东方等典型本土人民币基金管理机构均开始成立早期投资基金。而在此前人民币基金较少涉及的互联网、移动互联网领域,也开始出现更多的人民币投资案例。此外,过去两年间中国企业赴美上市渠道收窄,也一定程度上促进了人民币基金投资机会的增长。

以2012年获得创业投资企业的地区分布来看,投资最活跃的地区依然是北京、广东(含深圳)和上海,分别披露案例153起、109起和75起,分别占比27.0%、19.3%和13.3%。江苏、浙江也表现活跃,分别披露案例48起和32起,上述5个省、市投资案例总计417起,占比达到70%以上,而其他地区披露案例数量均在15起以下。中西部地区中,陕西、四川、湖北表现活跃,分别披露案例11起、10起。

在投资金额方面,北、广、上依然位列前三位,分别披露投资总额16.59亿、7.00亿和5.13亿美元;新疆、浙江、江苏披露投资总额也均在2亿美元以上。整体来看,在创业投资依然以北上广及江浙地区为主,地区差异仍十分明显(见图6、图7)。


6 2012年中国创投市场地区投资案例数量TOP 10


7 2012年中国创投市场地区投资金额TPO 10

相关推荐
热点推荐
台海冲突一触即发!两岸兵力集结金门,国防部直接对台当局摊牌

台海冲突一触即发!两岸兵力集结金门,国防部直接对台当局摊牌

利刃号
2024-03-29 15:47:40
67岁山西退休女医生,寻找47年前赌气分手的初恋,女儿笑:我支持

67岁山西退休女医生,寻找47年前赌气分手的初恋,女儿笑:我支持

文人讲史
2024-03-28 15:57:49
在国际舆论战中,中国为何总是落于下风

在国际舆论战中,中国为何总是落于下风

去非
2024-03-29 06:16:03
46岁狠狠心,还是做了眼袋手术,术后坦言:没想到变成了这样

46岁狠狠心,还是做了眼袋手术,术后坦言:没想到变成了这样

白宸侃片
2024-03-10 15:11:31
马克龙光膀子坐在大24岁妻子对面,握着她的脚脖子,布丽吉特好嫩

马克龙光膀子坐在大24岁妻子对面,握着她的脚脖子,布丽吉特好嫩

简读视觉
2024-03-20 13:25:33
两岸向金门方向集结兵力,大陆表态,马英九发声,洪秀柱支持统一

两岸向金门方向集结兵力,大陆表态,马英九发声,洪秀柱支持统一

奇思妙想草叶君
2024-03-28 14:07:59
九个症状不断出现,十有八九是恶性肿瘤,最好去检查一下

九个症状不断出现,十有八九是恶性肿瘤,最好去检查一下

健康八条
2024-03-26 23:28:45
0-3惨败!前世界第一遭横扫,国乒10连胜,大黑马连克名将挺进8强

0-3惨败!前世界第一遭横扫,国乒10连胜,大黑马连克名将挺进8强

小马哥谈体育
2024-03-29 16:44:53
刚刚!安徽密集人事变动,多名厅干履新

刚刚!安徽密集人事变动,多名厅干履新

凤凰网安徽
2024-03-29 16:24:43
阿水成为了职业模特

阿水成为了职业模特

番跟头的番号
2024-03-29 14:34:54
石油系统内部人说,新能源车续航突破2000公里,加油站很慌

石油系统内部人说,新能源车续航突破2000公里,加油站很慌

资本百科
2024-03-28 14:05:38
猪队友!大S律师被张兰投诉,盛怒下说露嘴,汪小菲所说竟是真的

猪队友!大S律师被张兰投诉,盛怒下说露嘴,汪小菲所说竟是真的

花花lo先森
2024-03-28 16:11:37
权威机构联合揭示中国人化学物暴露,江浙沪血清化学物浓度最高!

权威机构联合揭示中国人化学物暴露,江浙沪血清化学物浓度最高!

生命科学前沿
2024-03-27 17:37:07
我去!40+!20投3分!15年!等了15年!库里终于来了

我去!40+!20投3分!15年!等了15年!库里终于来了

邮轮摄影师阿嗵
2024-03-29 14:28:22
国人的悲哀:财富自由就逃离中国,去国外定居

国人的悲哀:财富自由就逃离中国,去国外定居

楚千寻
2023-12-07 18:47:52
张韶华任山西省公安厅厅长

张韶华任山西省公安厅厅长

极目新闻
2024-03-28 22:06:19
网易平台开启回归活动,暴雪新CG增加国服版本,重开只剩最后一步

网易平台开启回归活动,暴雪新CG增加国服版本,重开只剩最后一步

胖哥游戏说
2024-03-29 13:35:42
和老公同事一起跑青藏线,这段经历让我一辈子也忘不了…

和老公同事一起跑青藏线,这段经历让我一辈子也忘不了…

笙笙之歌
2024-03-27 14:31:38
全族不嫁不娶,有着特殊的“繁衍”方式,让正常人难以接受

全族不嫁不娶,有着特殊的“繁衍”方式,让正常人难以接受

书山有路勤为径
2024-03-29 07:30:23
男子3次强奸一名女子,事后:你也舒服!我太累,补偿营点养费

男子3次强奸一名女子,事后:你也舒服!我太累,补偿营点养费

橘子述情感
2024-01-10 11:23:25
2024-03-29 17:30:44

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

头条要闻

威马汽车负债超过203亿元 多位高层被抓

头条要闻

威马汽车负债超过203亿元 多位高层被抓

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

时尚
健康
家居
数码
旅游

支持代孕的人,把手伸向公立医院产床

早防早筛,远离肝硬化

家居要闻

弧岛栖居,极致温柔奶油底色

数码要闻

苹果最强自研芯片!M3 Ultra首度曝光

旅游要闻

赏花不止于“春” 农文旅融合助力乡村

无障碍浏览 进入关怀版
×