网易科技讯 4月8日消息,路透社今日发表文章指出,虽然全球金融市场仍然处于持续动荡之中,但IPO市场已经开始出现回暖迹象。但路透社文章同时也指出,市场短期内难恢复昔日热烈盛况。
以下为文章全文:
要让新股上市这部全球性机器再度流畅运转,首次公开发行(IPO)市场需要的将不只是一些成功案例。
银行界人士称,估值下降、专注于增发股份、全球市场持续动荡造成的回避风险心理,这些因素都意味着新股发行热潮不会很快涌现。
然而,中国和美国市场上周出现了IPO市场生机复苏的迹象。
中国在线游戏公司---畅游有限公司在Nasdaq挂牌上市,集资1.2亿美元,烟酒经销商银基集团在香港上市亦筹集1.33亿美元资金。
两家美国教育机构Rosetta Stone和Bridgepoint EducationBPI.N也决定下周为其IPO定价。
瑞银全球资本市场亚洲部负责人Steven Barg表示,市场上既有兴趣,也有胃口,投资方有参与意愿。
但为了吸引投资者,发行股票企业和承销商对IPO定价将必须保守,同时必须展现具备获利成长的纪录。
价值定位
银行界人士称,最近的IPO案例包括畅游、婴儿食品生产商Mead Johnson Nutrition和Grand Canyon Education,目前交易价仍超过发行价,正是因为实施策略定价。
德意志银行股票资本市场美洲负责人Mark Hantho表示:“许多银行界人士会说,价值定位必需比正常市况时更强。”
Hantho和其他银行人士称,现想情况下,在市场低迷时,IPO定价应该要让挂牌第一天能够大涨20%,在正常市况下则为10%。
然而,美银-美林股票资本市场美洲部联席负责人Dan Cummings称,企业通过限制发行规模,以尽力刺激市场对其IPO股份的需求,这可能会承担一定的风险。
他表示:“投资者仍非常关注流动性,希望确保他们能够灵活买卖IPO股票。”
市场广泛认为,当IPO潮流回温时,基础设施、医疗保健和教育行业将是首先受益的行业。
下一宗中国超大规模IPO案,预料将是今年末或2010年的中国农业银行IPO。这将是中国国有“四大”银行的最后一宗上市案。
Cummings称,一旦市场波动势头消退,美国投资者将再度开始关注风险较大股票。
更多后续发行
全球来看,2009年迄今,已上市公司后续发行或增发股票较上年增加44%至864亿美元,比IPO数量大52倍,类似逾本周汇丰控股190亿美元供股的大规模发股案例功不可没。
Bunzel称:“企业都希望支持其资产负债表,获得所需资本。”
但当后续发行表现不凡时,可能会刺激IPO。
这些改善迹象都促使银行界人士和发股企业对IPO跃跃欲试。
瑞士信贷负责除日本外亚洲股票发行工作的Simon Aird表示:“大家都在忙着翻出之前的发行计划,更加认真研究哪些可以成功。”