知情人士爆谈判内幕:微软提高报价是为搞乱雅虎

2008-05-07 14:11:45 来源: 网易科技报道 举报
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网易科技讯 5月7日消息,微软是否真的想把收购报价提高到475亿美元?还是它只是想借此打击雅虎,让雅虎陷入内乱呢?

这个问题很重要,因为愤怒的雅虎股东已经扬言要起诉公司董事会或者在股东大会上罢免董事会的10位董事。

随着股东愤怒情绪的高涨,雅虎一直试图对微软最后的每股33美元的报价的合法性提出质疑,雅虎总裁苏姗德克尔日前接受雅虎财经采访时首次公开表示,微软最后承诺的33美元报价并没有以书面形式提交。

市场上还流传着一种说法,即那项交易当时已经成为微软的一项沉重负担,微软首席执行官鲍尔默在雅虎首席执行官杨致远彻底明白微软的意图之前已经反复斟酌了新报价,故意制造机会让杨致远陷入困境。

美联社通过知情人士了解到两家公司最后几天的谈判的内容。由于会谈内容属于机密内容,因此这些知情人士要求不要公开他们的身份。

虽然他们在谈判细节的表述上略有不同,但是他们一致表示微软并没有明确提出475亿美元的书面报价。 实际上,那个新报价只是鲍尔默和微软总顾问Brad Smith以口头方式给出的。

相反,微软在2月1日发送给雅虎董事会的446亿美元或每股31美元的原报价函中却包含了具体的财务条款。

但是纽约的企业收购专业律师Morton Pierce称,虽然口头报价并不好,但是由于微软和雅虎已经进行了长期谈判,因此这种报价方式也是可以接受的。

Pierce说:“你可能希望收购方以书面方式报价,从而确定报价是否附有其他条件,但是如果双方一直在进行真诚地谈判,这就没有必要了。”

在双方最后一次谈判之前,微软和雅虎高管已经进行了数次谈判。

为了在谈判中获得指导,微软和雅虎都聘请了投资银行家和律师做顾问。微软聘请的顾问团队包括:Bear Stearns、黑石集团和摩根士丹利。 而雅虎聘请的顾问团队包括高盛和莱曼兄弟控股公司等。

聘请那些顾问的成本并不便宜。 例如,雅虎表示它已经花了1400万美元的资金来聘请顾问,帮助它与微软谈判。

某知情人士称,杨致远在4月30日的谈判中对鲍尔默说,他认为雅虎的价值为每股38美元。另一位知情人士则表示杨致远在谈判中没有给出具体的数字。

但是这两位知情人士都表示,鲍尔默确实对杨致远说过,他想他可以将报价提高两到三美元。微软董事会也在4月30日召开了会议,讨论提高收购报价的问题。

一位知情人士称,鲍尔默在5月1日通知杨致远,他正式将收购报价提高两美元。

5月2日,Smith致电雅虎外聘律师Ronald Olson,明确表示微软将报价提高到每股33美元,并且可以向雅虎董事会提交那个报价。

次日,杨致远和雅虎另一位创始人David Filo乘坐私人喷气式飞机前往西雅图,与鲍尔默和微软网络业务主管Kevin Johnson进行了谈判。

鲍尔默重申,微软的新报价为每股33美元,比原报价提高12%。

杨致远和Filo表示,他们个人认为雅虎的价值在每股38美元,但是他们也同意公司董事会的意见,即希望的收购价格为每股37美元。

某些投资者和分析师对于Filo也出现在这次高层谈判上感到迷惑不解,因为Filo并不是雅虎董事会成员。但是他是公司大股东,持有5.8%的股份,超过了杨致远的持股比例,杨致远只持有雅虎3.9%的股份。

激进投资者Eric Jackson认为,让两位与雅虎公司怀有深厚感情的人去参加高层谈判并不是个好主意。杨致远现年39岁,Filo现年41岁,他们于1994年在斯坦福大学就读研究生时联合创办了雅虎公司。

Jackson说,雅虎董事会决定让杨致远和Filo去处理5月3日的谈判,这就好象是父母不负责任地给两位孩子出了个馊主意一样。Jackson现在正在积极组织股东,打算驱逐雅虎现任董事会。

微软在周六的谈判中并没有提到它将如何筹得提高后的报价所需的款项,但是那个问题很快就变得无足轻重了。 大约在当天下午4点,鲍尔默致电杨致远,告诉他微软将撤回收购要约。(三张)

刘伟 本文来源:网易科技报道 责任编辑:王晓易_NE0011
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