主持人：我们再一次感谢詹姆斯·卡梅伦先生的精彩演讲。下面我们进入下一个环节，今天上午的议程非常精彩的我们的论坛，对话资本的论坛，我们非常荣幸请到了三位在全球资本市场的知名人士和在座的各位网商一起互动和交流。同样，大家可以把自己的问题写在提问卡上交由我们的工作人员，我们会有充分的互动时间让大家来提问和分享。
从左至右依次为：熊晓鸽、阎炎、朱敏、卫哲
进入这个环节之前，我们非常高兴地邀请论坛部分的嘉宾主持，阿里巴巴B2B总裁卫哲先生，我们掌声有请卫先生。
卫哲：各位网商朋友上午好！接下来要开始的主题是我们各界网商大会有史以来第一次把资本，把资本的代表请到了我们网商节，因为在马云先生的演讲中提到，电子商务方面，我们的网商已经解决了活下来的问题，信息流已经帮助大家长大，但要进一步长大，我们需要资金流，所以今天接下来由我们著名的风险投资商，也有我们的银行将围绕如何帮助中小企业公司展开更详细的讨论。
首先我们回顾一下阿里巴巴创业的历史。1999年马云先生等18个创始人靠50万人民币，我相信在座绝大部分的网商目前具有的资本一定大于这50万人民币，但如果阿里巴巴仅靠这50万人民币，我们不可能取得阿里巴巴今天的成绩。我们很幸运，我们在1999年赢得了全球著名风险投资商高盛为首的一批风险投资商的投资，并通过第二轮，第三轮等多轮的风险投资的投资，才使阿里巴巴一步步地壮大。间接来看，我们在座的网商因为阿里巴巴获得了风险投资，我们间接也受益于风险投资，可以说没有优秀的风险投资商，就没有阿里巴巴的今天，没有阿里巴巴今天，我们各位网商也很难再取得今天的成绩的基础上获得进一步的提高。
风险投资简称“VC”，很巧的是“VC”也是另一样东西的简称，就是维生素C，我个人觉得，我们的风险投资商就是维持中小企业生长、发展的要素，所以我们的风险投资就是维生素。
接下来我非常有幸为大家介绍三颗很大很大的维生素C，我们首先掌声有请：美国IDG集团亚洲区总裁熊晓鸽先生。
熊先生和他代表的IDG可以说为中国引入高科技产业风险投资的第一人，IDGVC投资的企业非常的响当当，在成功的企业比如搜狐、当当、金蝶、苏达、百度、携程网、亚信背后等都有IDG的声音，早在1993年代表IDG集团成立了中国第一家合资技术风险公司，1998年又代表IDG集团策划与国家科技部建立科技风险投资基金，在以后七年内向中国的技术产业提供了10亿美元的创业基金，同时熊先生也是中华创业投资协会的理事长。我们掌声欢迎熊先生。
我们按照风险投资在中国舞台上登场的次序来介绍今天的投资者，所以第二位我们要请出的风险投资商是软银亚洲投资基金首席合伙人阎炎先生。
阎炎先生是软银赛弗的首席合伙人，2003年在他的主导下软银亚洲投资基金投入盛大网络4000万美言，18个月以后成功套现5.5亿美元，2005年成立了软银亚洲投资基金。阎炎先生获得多相荣誉，包括04年度最佳创业投资人，05年度十佳创业投资人。
第三位要有请上台的投资人具有更多的传奇的色彩，尽管他只是在最近不久才登上风险投资的舞台，我们掌声有请赛伯乐（中国）投资有限公司董事长朱敏先生。
朱敏先生同新一代的科技富豪相比他的经历更具有戏剧性，做了十年的农民，一年多的建筑工人，后来考入浙江农业大学。48岁创建网讯并一举成为硅谷华人高科技创业界的代表人物，后来被以思科高价收购。最后朱先生创办了赛伯乐投资公司，我们掌声欢迎朱先生。
我们先从朱先生发问，朱先生是具有双重身份，您觉得风险投资除了带来钱以外，还能为企业带来什么？
朱敏：我两年以前从美国回来的时候，受到了就像马云一样在中国做创业做的非常成功，第二个我想说的阎炎都是我的好朋友，但是风险投资来说，他是我应该好好学习的榜样，他在中国最艰苦的时候做起来的，所以我第一个是抱着来学习的心态，还有向很多在艰苦环境中创业的人士来学习的。
第二方面，我希望我在美国的这些创业的经验也能给中国的今天，我们大家走向世界，更提高创新的这一代有些帮助，我也基于这样的想法把网讯卖掉，回到国内跟大家一起创业。谢谢大家！
卫哲：朱总说的非常谦虚，我们同样的问题再转给阎总。你也投资了多家的企业，你觉得除了把你的资本引入到这些企业，你还为这些企业带来了什么？
阎炎：一个好的风险投资给企业带来的不光是钱，尤其在中国，我们投资一个企业要帮助企业做很多的事情，比如说第一个在法律的结构上，把企业的法律结构理顺。另外一个在企业的会计上，要把企业的帐按照上市的规则增加透明性，该缴的税要缴，应该合法的减税免税要合法的减税免税，另外在企业管理的机制方面，把它更加专业化，比如说一个企业我们可能要有做超市的，做销售，做CFO，要按照上市的要求把企业的管理团队配齐。
另外一个很重要的是要把企业，尤其在国际上帮助企业引进一些客户，增加一些在国际市场的联系的渠道。举一个例子，很有说明力的例子，我们2003年底2004年初的时候我们投资了一家企业叫做摩比天线（音），当时我们把它从中天通讯里面甩脱的出来的公司，当时公司很小，只有20多个人，我们投资以后第一个把公司股份结构做好，然后顾了一个CFO，更重要的我们把杭州的UT斯达康介绍给它，然后跟它一块在国际上，诺基亚和美国的路森特（音）介绍进来，当时我们03年底，04年初的时候，他所有的投资份额百分之百在国内，现在这家公司在香港交易所马上要上市了。
我们去年的销售额70%是来自于国际，我们今天已经成为全世界六大射频元器件的供应商，更重要的是我们是诺基亚现在全球最大的一个供应商，我们生产的东西最有意思的是，它不仅仅是我们产品在国际资本市场，国际上卖的价格大概是全世界最大的公司叫做安德鲁，就在苏州有它的工厂，我们是它的价格的一半，但是我们做出来的质量在全世界质量评比中间，我们的质量得分排在第一，我们的净利润大概在16%，安德鲁全球卖的价格是我们的一倍，它的净利润只有5%，所以我们每年的市场在增加。
我觉得这是一个很好的例子，就是反映了一个是中国真正的核心竞争力在什么地方，第二个就是VC投资以后，它能够帮助企业所做的很多的事情。
卫哲：我们请熊总再补充一些观点。
熊晓鸽：钱对我们来讲是第二的事情。对于行业，对于企业，我们真正能带来什么样的增值的服务，除了钱以外，我们能带来什么更新的比较多的服务，这个可能是风险投资和其他的一些基金等等的一些最大的不同之处，另外跟管理公司的人背景又有很多的关系，他的精力等等，这是我们自己的销售的经常的说法。
很高兴第一次来参加中国网商大会，这是第四次召开，昨天我来了以后觉得蛮激动的，因为这两年跟马云一起在《赢在中国》当评委，跟他一起看了很多的项目，也写学习了很多的东西。我跟他开玩笑，我跟他开玩笑说跟你相比我做的非常的不成功，我们在中国投了很多互联网的公司，包括百度、携程等等很多的公司，居然我就把你给漏掉了，所以这是我们最大的失败。
所以非常高兴能够看到阿里巴巴发展得那么好，对马云，对阿里巴巴你们取得这么大的成功，一个是表示祝贺，同时也是对你们做的感到很佩服，也有一个很好的机会，让我多来杭州，来了好几次，我觉得杭州也是很漂亮的城市，今天又很高兴在这里看到朱敏，我们很早在美国就认识。他的公司也是我们留学生比较骄傲的公司，我们三个有一个共同点，全是77级的大学，然后一起去留学，做的事情不同，朱敏当时公司成功了以后就当了华员（音）协会的主席，我们公司正好是华员（音）公司创立的第一个，所以当时为什么这个我提一下，我是最早的接触风险投资，我1998年在美国当记者，我的本科跟马云一样学英文，所以当记者就专门跑硅谷，认识了很多的创业者和风险投资商，那时候在硅谷最大的协会是台湾办的玉山协会（音），我去采访的时候发现特别受欢迎，因为我的名字叫熊晓鸽，开头是X开头的，所以名片一发很多人就愿意经受我的采访，而且还接我到他们家里人去住。我说你们为什么对我这么客气，他说你不知道你这个杂志是主流杂志，然后风险投资经常看，一看到我的名字就引起我的注意，所以说又反过来采访风险投资的一些同行，对这个行业也一些了解。
1991年到IDG以后，1992年我的老板主要在国内出版像《计算机世界》等刊物，然后他就办风险投资，1992—1993年一直在国内跑来跑去，那个时候听起来风险投资是忽悠，是皮包公司，拎着包就来了，整个一个像骗子，但是比骗子还骗子的行业。
第二个很多人不懂得中国，所以就应了一句话“山中无老虎，猴子当大王”，所以我就做起了这个“老虎”，现在来讲，越来越觉得，我最近也经常在硅谷，还有在不久前我跟阎炎也参加了在伦敦的一次演讲，很多人也问我同样的问题，他们说中国现在对风险投资意味着什么？我说意味着两个事情，第一个中国是创业者的天堂，就是说你们在这里有很大的市场，有很多的机会，也有很多的钱，就是有很多的风险基金进来的。对于风险投资来讲，我们也融到了很多的钱，最近我们也融了IDG的基金，我们过去两年也一共融了9亿的美金。
我们现在在国内外融钱是非常的快，很容易，很多的基金建立起来对我们来讲也增加了一个压力，我们来讲更使劲的工作，我跟阎炎也在开玩笑，我们还有什么招法？就是多点经验，从年龄上我们又比过去老了十岁，所以还在使劲的努力工作。
我觉得杭州真的是天堂，是人间的天堂，也是创业者的天堂，所以今后我会多到杭州来，跟网商们好好学习，然后希望不再使我有更多的遗憾，谢谢。
卫哲：第一轮问答感受是大家都非常的谦虚，非常的低调。总的来看风险投资好象既扮演严父，又扮演慈母的角色。严父就是要把这个公司管理好，一些法律的框架等等建立起来，慈母就是投了以后，要把这样一个孩子养大。
我们再看一下，其实大家也很关心，什么样的公司，包括我们在网商到了什么样的程度能够入风险投资商的法眼，能够被他们看到，刚才熊总也说了，如果这本杂志报道了，风险投资商就看到了，他们看什么，怎么看到，我们把这个问题再问一下三位嘉宾，我在开始之前研究了一下嘉宾背后代表公司的名字，发现挺有意思。IDG中的D就是数据，然后阎总代表赛富，富就是利润，朱总是赛伯乐，就是像人。
那么这个是不是代表了三个风险投资在选择企业的时候看数据、看利润、看人，IDG是不是D很重要，投资看数据？
熊晓鸽：你提的问题很准确，唯一我觉得不舒服的一点是我觉得我们公司是最没有意思的公司了，所以让我先开头我心里也好受一点。
我们一般来讲，就看三个市，一个是看市场的规模，就是未来发展的空间要打，这点很重要，有的人说我的市场很大，我的产品如何如何好，可是我说你百分之百有多大？很小，未来的发展空间比较小，所以从这个意义上我们看这个数字。第二个我们会对他的产品，产品在市场的拓展会做一些调查研究；最后很重要的一点就是管理团队，团队的应变能力，执行能力非常的重要。 刚才两位马云和郭先生都谈各自的招法，虽然他们有不同，但是也有很多的共同，郭总希望是更大的公司，然后更大的经济规模，他欣赏的是会跳舞的大象，蚂蚁希望是更多的蚂蚁，更多更多的团队。但是应变能力，市场应变能力是很重要的，今后我们IDG在中国投资的实践上来看，我也做过一项统计，我们的14个上市公司，我把它统计了一下，我们在投钱进去的时候，到最后我们退出的时候，我们只有一个公司进去的时候模式是没有什么变化，就是如家酒店，酒店大概比较难改它的招牌，其他的任何一个公司，我们当时进去的商业模式，它的产品跟它后来上市的时候都不一样了，都做了调整，这就说明了团队的应变能力非常重要，但是主要管理团队还是没有变的。我想马云刚开始创始的时候，你的商业模式跟现在肯定是区别很大，这是同样的。
卫哲：好的。阎总谈谈你的赛富是怎么一个比一个赚得更多的。
阎炎：我们绝大部分是做晚期为主的，我们看利润，看营业额稍微多一点，但是我们10%还是做早期，这些早期，包括你有创意或者是连销售额都没有，我们也可以投。
投资来讲，不管你做早期、晚期，都会有几个共同的东西，第一个就是投资是投未来，你过去怎么做的，你现在怎么样，它的重要性只是在于说明你对未来的发展一个潜力，所以投资特别重要的一点，我们应该说就看两个方面：一个是你的商业模式。在商业模式来讲，最重要的一点我们把它叫做你的商业模式的可扩充性，我们经常看到很多人有创业的东西，想做的事情，但是也可能他的可以做的市场恐怕总共也不多，比如说10个亿，那你这个企业占到80%的市场你的销售额也只能做到8个亿，这个东西属于不太适合大的机构的投资人投资的企业。还有一个就是竞争的门槛比较低，比如说餐馆，这种东西相对来讲就要考虑我开餐馆的竞争优势在哪儿，你今天在这里开一个餐馆，我明天就可以在对面也开一个。
所以对一个企业来讲，投资人在商业模式上要考虑的是未来商业模式扩张的可扩充性。另外一个更重要的，其实我们在中国做投资做的久了，就是我在中国做投资14年了，我们每年都开几百家企业，基本上失手的很少，但是花的更多的时间是在看人，对这个团队，对这个创业人士的本人，你的能力，一个人的成功基本上是和你的品质是成正比的，如果你是品质上有瑕疵的人，那你的企业不会做的很好。这个很奇怪的现象，一个人的企业做的大小，基本上和一个人的个性，和你的人品是成正比的。
另外一个非常重要的是，我们要去考察你是不是个团队，有些人可能就是一个人来做，其他人都是下面打工的，我们非常注重团队，风险投资在这点上特别强调，基本上在我们考察项目的时候，我们大概百分之六七十的时间是用来考察人。
谢谢！
卫哲：朱总您回来创建这么一个投资公司就把名字叫做赛伯乐，我们知道伯乐相马，伯乐识人。你对创业者的人是怎么看的？他应该具备怎么样的素质？
朱敏：我觉得这个人是蛮重要的，如果今天马云做任何事情的话，我都是愿意投的，也包括晓鸽也要创业的话，我肯定支持的。我觉得人还是最最重要的事情。
第二个，你要看这个人怎么做事情，团队怎么样，公司做的怎么样，很多不同的角度去看，把这个团队真正能够看透，刚才很凑巧阎炎跟我们一起聊的时候我们就谈到这一点，做团队的话要充满激情，他刚才的例子也是马云，马云永远是充满激情往前走的，所以这个的话，我觉得没有激情是不可能做好的事业出来。那次我在美国有一个很好的投资人跟我讲，朱敏你做不出大的事业，为什么？因为你太有激情，你太有激情你就不会看企业了，你一定要看钱，你看钱看的清楚就会成功，要不然你看人是被迷惑的，但是我不这么认为。
有了这个激情以后，后面的话就是说要非常踏踏实实地往前走，这个就是说有坚持精神在里面，就是说你不管什么困难，不管什么时候，非常坚持而且非常乐观。为什么？整个外面的市场也好，团队也好，我给你举一个我的例子，当时我们做Webs市场的时候，人家笑话我们，说你只不过是一把小柴要把大海烧热，那是不可能的，怎么可能呢？后来过了两年他们又来看说恩“海”水的温度被你搞的热了起来。所以我觉得那种坚持的精神是非常要紧的。
再一个就是说抱着一种感恩的心态，我这个都有很多人帮我的忙，我把创业，特别有投资人进来的创业，跟我原来很多的浙江民企做的传统方面很大的不同，当时我想这个不同在哪里，为什么VC对你有帮助？这个VC把你开派对的桌子做出来了，如果你们只是自己做，开心的难受都是自己受。
另外一种做企业的方法，事实上最后我要讲的马云是非常聪明的，他当年找了很多的投资人，特别找了非常好的孙正义过来，我后来体会体会也是这样。他如果一个人闷着的话，阿里巴巴也不会做到今天这么大，所以我觉得感恩的心态，希望我这个事业像个聚会一样，跟很多的投资人也好，其他创业的员工也好，合作伙伴也好，很多人共享创业的成功，那这个就是非常好的能成功的人，而不要说我只是窝着95%的股份，好东西也都是自己吃，就是这样的。
谢谢！
熊晓鸽：我觉得他们都总结的非常好，有一点他们没说出来，我觉得我们要判断这个团队和创业者还有一点很重要的是我们要注意他身体是不是好，就是说你要成为创业的，你要有激情，然后要有经常的想问题很积极，你没有一个很好的体魄是很难做到这个事情的。其实我们在做的各位都是挺注意体育的。
你必须在体力上，时间上可能要付出一些比一般的人更多的，常人更多的付出，这样的话，没有很好的体魄是很难做成。要不然就有可能出现“出身未捷身先死”的情况。
卫哲：谢谢三位非常精彩的分析，我觉得刚才我们问到怎么去看一个企业，刚才说了数据要看，是要看市场的容量，你干这个活，干这个行业潜力有多大，看利润更关键看的是盈利的模式，但更关键是看人，看团队，这是三个前面我看企业的三个因素。
刚才我们又问到，看人要看哪些？激情、坚持、乐观、感恩，这是四个关键词，我相信我们的网商朋友都记在心里，还要加一个健康。我是这样来想，刚才基本上说到按“德、智、体”全面发展三好，好象刚才“智”没怎么听到，刚才总结的关键词里面就从来没有“聪明”两个字，可能我们确实有很多在风险投资商面前想“耍小聪明”吸引投资的估计都被各位给毙了。
我一个个人的体会，我也做了七年的投资银行，这也是为什么组委会让我当主持的原因，我也见过很多企业，见过很多想吸引投资的人，商业计划书绝对是聪明人写出来的，商业计划书本身透着聪明人的一股聪明。
我们进入下一个讨论的话题，今天在座的都是网商，我们想看看风险投资的专家们怎么看网商，网商值不值得投，什么样的网商可以投资。
这次我们中间开花，咱们请阎总看一看，如果他要来投网商的话，第一他觉得网商值不值得投，他要投的话会关注哪些要点？
阎炎：我想如果说在中国看看历史，在过去的一百年，经济的竞争主要取决于两个要素，一个是资本，一个是技术。
在历史上，中国在这两个资本的要素竞争上都是非常弱的一个国家，可以说中国自从四大发明以后，原创的技术非常之少，诺贝尔奖金得主80%以上是在美国，原创的技术，原创的商业模式可以说在过去的一百年里面绝大部分是在美国或者是欧洲。日本原创的技术和原创的商业模式是非常少的。
那么资本在中国是穷国，没有钱，互联网的出现它有一个划时代的意义，就在于它是第一次把市场转变成了一个经济竞争和资本和技术一样重要的一个经济的要素。中国的经济改革非常有意思，我们以前前十年投资的话，中国所有的大部分商业的企业，基本上是把国外的商业模式到中国复制一下。
在网商这个领域，恰恰是中国最有可能创造自己独特商业模式的地方，我们在过去三到四年里面，我们开始在中国看到一些具有自己，在全世界都是非常具有自己独特的商业模式的地方，比如说盛大，我们在2004年盛大上市的时候，那时候它是在全球最大的叫做网上游戏公司，那时候美国没有这样的商务模式，欧洲有没有，在中国它做到了全世界没有的商业模式。比如说在中国的移动领域中间，也出新了很多在美国、在欧洲没有的商业模式。
我认为对中国来讲，最有希望的东西就是在这个网商。中国总体来讲，每一个交易的数量和价格还是比较低，但是正是因为有了互联网，这种边际成本的增加几乎是零，所以在网商这个领域，我认为在今后的五到十年里面是中国可以创造世界级公司的地方。比如阿里巴巴来讲，阿里巴巴的商业模式可能在全世界没有一家公司是跟阿里巴巴一样的，阿里巴巴有跟别人相似的地方，但是更多的是它自己创新的地方，这也是我觉得阿里巴巴，我觉得是最有价值和最有吸引人的地方，它是根据中国特殊的商业的市场情况，它把它创造了一种新的商业模式，所以我非常期待着我们在今后，因为今天第一个参加网商大会，同时我们也非常期待，非常希望能够在我们这些网商的朋友们中间成为你们投资的伙伴。
卫哲：昨天晚上阎总特别让我开一个后门，让我把历届十大网商的资料给他看一下，所以可见我们网商风险投资的大门即将打开，我们杰出优秀的网商一定能够获得资本的青睐。
我们下面请朱总谈一下，您虽然回国两年，您在杭州网商这个词也不断地出现在您的脑海里面，你现在做投资商对网商最关注什么？
朱敏：我非常同意阎总说的，中国只有在网络上面，互联网的创新才能够赶上世界的潮流，希望将来数字引领世界的潮流，我觉得中国在网商上面机会非常大，我自己亲身原来在美国的体会，当年网讯在美国的成功，很多人认为它是视频会议，其实它是个销售工具，网上做营销销售，这样的话大规模提升了他的能力。美国一家20个人的小公司，当年只能在美国本土做，有了网讯的工具后他就可以在网上很快地推向全世界。
中国的网商，首先应该有最先进的营销跟销售的工具，第二个我觉得要有非常创新的，不要完全是靠美国的模式，要有创新的商业模式出来，我觉得这上面我非常同意阎炎的说法，是非常大的机会都在这里面。中国是非常大的贸易强国，很多不同的垂直领域，细分的市场也好，有非常大的机会在里面。
我们也希望在这里面，从我的角度来看，赛伯乐的概念里面愿意跟网商一起卷起袖子来跟他们一起共同把创新的模式做的更好，把企业引向全世界。所以我也希望网商在阿里巴巴榜样的下面，中国能够出现千千万万的互联网企业来，中国走向信息国际化这样也会有更大的希望。
卫哲：熊总昨天你把这个投资的激情和我分享了，今天也把你的激情跟我们更多的网商分享一下。
熊晓鸽：我非常同意两位专家的说法，尤其是电子商务。我的一个朋友曾经做了一个很重要的事情，在美国的时候大家都在投消费的互联网的时候，他投了沃尔玛.com这个网站，沃尔玛.com所做的贸易的排名的话在中国是排第六的。
我们IDG是做IT的，戴尔也是在美国最早搞直销的，它之所以后来也做的很好主要是在网上的直销，每一天上亿美金的交易量，那么我就觉得这一点，我们在中国也投了像当当这样的公司，可是当当和它的竞争对手卓越加在一起，他们两个的销售额和美国的也是可以比的，它的销售额不到人家的3%，说明买书这个东西，中国人最爱买书了，为什么他们没做到这一点？我也注意到阿里巴巴年费交易的话付钱是网下付的，如果能在网上付的话那量会更大一些。所以我认为电子商务的前景非常大，目前的瓶颈是支付的手段，还有国营的企业，很大的一些公司采购的决策可能还不能跟电子交易、网上支付能够紧密地结合起来。
最后一个结论，我认为在两到三年内会出现一个根本的变化，这个机会出现在哪儿呢？因为按照WTO的承诺，去年12月11号，外国的银行可以进入中国来发展它的业务，我也碰到很多国外银行的一些头，我说你们在国外要优先发展什么？他说最先做的是网上支付了。我说为什么呢？他说很简单，国外的银行这些年之所以发展很快的话，主要是靠电子商务，还有支付手段，怎么样来使用互联网技术。
但是中国的银行人数多的吓人，任何一个银行都是几十万的工作人员，国外的银行没有那么多的人。在未来两到三年，我觉得电子商务在中国肯定有个突发的变化，所以说也就是说为什么大家都诚惶诚恐的跑到杭州来，来跟网商见面，希望我们有更多的机会在一起合作，谢谢！
卫哲：概括刚才三位投资专家的意见，我得出八个字：打击盗版，支持原创，让我们的网商在利用电子商务改造我们传统的商业，如果像这个方向去做的话，就一定能够获得投资者的青睐。
今天我们的主题要对接资本，对接就一定要互动，下面一个环节我们留出点时间给台下的网商朋友提一些问题。请工作人员把收集到的问题送到台上来。
这个比我昨天主持论坛收到的问题明显多，所以可见大家对钱还是比较感兴趣。
第一个问题是，是否认为一个大学三年级在读大学生创业可行，比如说他自认为也具备了激情、执行力，也有商业计划，这实际上是对学生创业是否可行的一个问题。
我们请熊总先发表一下观点。
熊晓鸽：我觉得这个学历从来不是我们考量的标准。
卫哲：朱总您的赛博士也相人，你看人的时候也是不是会看一些学生？
朱敏：我觉得对大学二、三年级创业的人，它们商业模式要有创新，这个是非常重要性的，他不能做跟别人做一样的事情，这个是没有竞争力了。我也很同意熊晓鸽先生说的，学历不是问题。
熊晓鸽：我觉得读书也是很好的一个锻炼的过程，对创业者而言，我们看团队，假设他是大学读过书，会看他是不是在学校里当过学校的干部，当过学生会的领袖，如果有的话，我们会跟他打分。为什么呢？因为你读书的时候读过的课是一样的，但是他又能拿出时间来组织活动，目的可能不同，但是他的组织能力比较强，可能擅长做市场，然后我们四个人一说，我们四个人好象做过学生会的头，我们认为如果在学校里有一个学生干部做做的话，这样对他的领导能力有好处的。
阎炎：从投资人角度来讲，你是不是大学读完并不重要，我们主要看你的人对事情的观察和商业模式。我个人不鼓励大学生创业，实事求是的讲我们听到很多关于大学没读完就成功的例子，像比尔盖茨，像戴尔等，但是这些人是极端的例子，这是万分之一，甚至是百分分之一，绝大多数大学没读完的失败的概率要远远大于成功的概率，因为在现在生活中间，它是个基本教育，应该说大学两三年级的时候是非常幼稚的。我自己知道我到美国读完研究生的时候我都不知道自己要干什么，所以我觉得大学去创业成功的概率是非常非常小。
卫哲：下一个问题是由2007年我们网商20强，各位嘉宾，网商20强不容易，因为今年全国一共有11200多家网商参加了这么一次比赛，经过海选PK出20强之一的网商朋友问的。他说淘宝小店这样的网商如何获得风险投资的信任，相对目前规模较小的企业风险投资商如何看网商的信任？
阎炎：我说一句，我觉得一大半以上网商是不适合投资机构投资的，就像开一个餐馆一样的，是不适合机构投资的。一个最简单的道理是你要有规模，比如说你做了五万、十万，你说拿到一个风险投资的可能性基本上是非常小的，达不到一定规模的时候。
我刚才讲过，企业有两种，一种是只适合于家庭，个人来做的，另外一种企业是比较适合企业来做的，我个人感觉有一大半以上在淘宝上是比较适合个体来做的，我看到很多人在上面卖一个自己绣花的东西，卖帽子，围巾等等，这种东西要做大的话可能性比较小。
朱敏：对于这个，基本上像你做饭店一样，你开第一家的时候就要想到我是做大还是做小，比如肯德基、麦当劳，他们一开始开店的时候，就想到会怎么样，所以它所有的做法，融资的做法，做个大企业跟做小企业不一样。所以从投资人的角度看，现在像我们在看一个市场，基本上是你是一个一千亿的市场，你要占一定的份额，要有非常快速增长的模式在里面。
卫哲：我们在淘宝上虽然绝大部分还是规模较小的店，但是其实也很多的店也进行了网上的连锁，网上的特许加盟等等，这次我们获奖的网商有很多一年是几百万，几千万，甚至上亿的在淘宝上虚拟的商城获得了成功。
我这里还有一个比较具体的问题。一份商业计划书要具备什么样的条件才能够纳入你们的范围？
阎炎：我说一下，商业计划书你写一页也可以，两页也可以，长度根本不是考虑之列，只要你说明了你怎么做生意，怎么扩大，怎么赚钱就可以了。
熊晓鸽：我给大家一个建议，就是一定是创业者最好自己写，你写清楚你是搞什么样的市场，什么样的团队，需要多少基金，讲得越简单越好，你千万不要顾一个MBA什么的帮你写，那样用处不大，浪费时间。
朱敏：我写商业计划书是非常笨的，后来我找到了一个美国非常有名的投资专家，当时还没有电脑，他非常简单，你去找他投资，你先把名片递给他，然后他在名片反面写，如果他写满了你还没有讲完，那你就没有机会接受他的投资了。就是说负责你这个东西太复杂了，写的非常花哨的东西，接收到投资的可能性就越小了。
阎炎：任何时候，假如说你去跟别人说一个你的商业模式，你要让别人投资的话，十五分钟之内，如果你十五分钟之内说不清你是干嘛的，怎么赚钱的，需要钱怎么扩张的话，你基本上就“完”了，你就回去再考虑了。一个企业上市的时候，你去做路演，别人就给你十分钟做介绍，所以十五分钟是一个大限，希望大家记得清。
朱敏：我讲的更极端一点，十五分钟里面的前面五分钟是非常要紧的，也就是说一见钟情，VC的一见钟情就是说不是看你漂亮不漂亮，长得好不好，就是你的商业计划非常简单能够说出来，我们的眼球一下子睁大了，那就成了。
熊晓鸽：我刚才就像补充这一点，赚钱的商业模式一定简单，太复杂你自己说不清的商业模式一定亏损，赚钱的一定都简单，太复杂，人家搞不清楚。现在互联网时代一定要很明晰，很简单，很干净的商业模式是最容易得到我们喜欢，得到我们钱的。
刚才一位说怎么样得到我们的信任，我觉得“信任”是很重要的一个词，如果说是自己阿里巴巴，跟他们合作过，也在跟马云说，其实阿里巴巴你们可以搞一个你们的投资基金，如果你们投，我们也可以跟着你们一起投了。
卫哲：感谢三位来宾的精彩分享。我刚才听到，我自己也学到了很多，为什么刚才阎总说要十五分钟呢？因为阎总说了他的执行规模比较大，所以投的项目金额比较多，所以他会多听十分钟。IDG更加具备天使型投资者的个性，所以也跟上帝差不多了，在上帝面前一不要说谎，二要说的话要简单。所以今天回到家以后，大家可以练一练，动笔的话不要超过一张名片，对嘴的话一般对着镜子，但是不要超过五分钟。如果你要钱多一点的呢对着阎总，在那边练十五分钟就够了。
熊晓鸽：小名片那一次你要了多少钱？
朱敏：小名片的话就要了很多钱。非常简单的商业模式通常的话证明是个好的，如果商业模式非常复杂，假定你也能赚钱，你的执行能力肯定不行，因为你下面的团队也不清楚，传到下面，销售人员，营销人员也就搞糊涂了，所以你要简单。
卫哲：这也非常贴合前一位嘉宾的论调，我们做任何事都要环保，所以你要写很多的纸，我们风险投资商看也不会看。
我们的讨论刚刚进入高潮，但是非常的遗憾地我们的论坛也要进入尾声了，因为我们的投资专家非常的繁忙，在下午都有其他的安排。我们请我们的专家用一句，两句，最多不超过三句话跟各位网商分享一下。
阎炎：我想对对创业者来说，最重要的是坚持，中国人容易有激情，但是坚持不容易，所以我希望大家能够坚持。
朱敏：我想讲的也是坚持。在样板戏里面有一句话，“在坚持的努力之中”，我觉得这句话很有道理，人的享受一半是在享受痛苦，一半是在享受幸福，我认为如果你不能享受创业的痛苦跟幸福的过程，那你的享受就太少了，所以你一定要在充满激情的享受里面坚持你的事业。
熊晓鸽：我觉得做一个成功的创业者，然后你需要一些素质，我要总结一下，我觉得是积极、上进、平常的一个心态，健壮的体魄，然后还是“谋事在人，成事在天”，“毁于听之于人”，很多事情不要听人家怎么说，一定要有自己的主张。
卫哲：信息流就像神经系统，无论是蚂蚁，还是让大象能够跳舞，都需要非常好的信息流，我们资金流就是血液，光有信息流我们跳不动舞，我们还是要欢迎资本能够和我们的网商更紧密的结合。
结合刚刚说到了坚持，我想一个是感谢大家也坚持了一个上午在听我们各个话题，最后让我们以热烈的掌声感谢各位嘉宾。
