4月14日在深圳举行的第九届中国风险投资论坛上，德国慕尼黑大学及荷兰莱顿大学技术和创新管理中心教授Martin Haemming、英奥龙集团董事主席Ron Nechemia、清华创业投资管理公司CEO
主持人：女士们、先生们，大家下午好，今天下午的主题是新能源与环保科技：VC与EP在中国的下一金矿论坛。作为本次论坛的主席，首先请允许我代表组委会向大家介绍一下今天下午将向大家发表主题演讲的来自不同国家的嘉宾。就按照座位顺序向大家做一个介绍，也是一会儿发言的顺序。首先介绍的是德国慕尼黑大学及荷兰莱顿大学技术和创新管理中心教授Martin Haemming。英奥龙集团董事主席Ron Nechemia。清华创业投资管理公司CEO
随着中国经济以及世界经济的高速发展，能源的短缺、环境污染的问题日益严重，发展环保科技与寻找新型能源已经成为各国政府与企业的重要责任。环保科技和新能源能否成为私募股权基金与风险投资的又一热点，VC和PE能够推动和影响新能源的发展，国际上有哪些先进的技术和理念值得借鉴，中国行业的现状、政策、发展和机会在哪？这些问题将在本次论坛中得到解答。
原来大会安排我有一个主持演讲，我也做了一个PPT准备。因为时间的关系，放到最后一页。这两天跟各位嘉宾私下交流过程中，我发现每个人都有很好的观念和长时间的实践，我相信每个人十分钟的发言是不够的，所以我想把我自己的发言时间留给所有的嘉宾，让大家有更多的发言机会。我只想利用这个机会简单的传达一个信息，也就是高能资本在过去的十年中在不同的领域，在IT、医药、港口以及新能源服务有近10个项目，近10亿的人民币投资。从两年前开始，我们把新能源作为我们的关注领域进行研究和投资，并且已经于去年6月份投资的一家公司成功的在伦敦上市。目前，我们正在关注和寻求的一些投资项目的机会接近3个亿美金。高能资本希望成为中国资本市场在新能源投资的新力量。希望与全球在技术与资本方面能够全面的合作。
下面，我们就按照发言顺序，请本次论坛的第一位发言嘉宾，德国慕尼黑大学及荷兰莱顿大学技术和创新管理中心的Martin Haemming教授给我们做一个关于从全球的视野，Martin 先生是中国风险投资论坛的好朋友，他今天特别给各位朋友带来了在所有的嘉宾里面唯一的一个从全球的角度研究风险投资在新能源和环保科技的主题。下面我们欢迎Martin先生，谢谢。
Martin Haemming：我非常高兴看到还有人进会场继续听，希望在我快讲完的时候这个会场就能做满了，开个玩笑。现在只有十分钟，就直接过渡到正题。我请同事帮我进一步介绍一些全球的数据。我跟我的同事将会具互补性的，我是专门谈风投在清洁技术方面的投资，通过我的介绍，希望大家能够有更多的空间，可以吸收更多的内容。
现在看一下全球最大的500VC，他们在2005年做了什么，我觉得你们没有必要每张幻灯片都看得很仔细，其中看到有各种各样的行业，能源和清洁技术是排在比较后的，但是2010年将会是怎么样呢？你们可以看一下，届时，清洁技术就将是飞速发展的一个行业。所以你们可以看到，如果是在红线以上的是不断增长的，红线以下是在萎缩的（图）。
另外一点，清洁技术很关键的一点就在于技术方面有融合的趋势。从生物技术一直到信息技术、互联网，到现在的材料以及纳米技术，以后都会融合起来，得出各种各样的应用。所以，这就是清洁技术、清洁水源、清洁生产等等种种概念。对于VC来说这也是极具挑战性的行业。一般来说，VC只是对一两个行业比较熟悉，但是清洁行业会越到很多行业，所以需要综合的知识。
全球的VC在2003到现在为止的投资，03-06年的投资金额，美国是获得VC的多数投资的，而欧洲的技术比较先进，但是，他们的钱不是那么多，没有像美国的钱那么多。你们可以看到，欧洲的数据还没有搜集全，但是估计会达到这么高。接着是中东、以色列以及亚洲等等，以色列的数据是比较完备的，但是亚洲并不是很完备，所以，可能并不是非常精确。但是有36亿美金，这是一部分的数据，我们还可以看其它的数据，其中包括VC和其它的资本投入清洁技术的（图）。
我们现在来看投资金额中各占的份额，所有VC投入清洁技术方面，在总的数额当中中国占了差不多12%，这是06年的数据。清洁技术主要是在于清洁技术的风投方面。你们看到，中国甚至超过了欧洲，也就是说在具体金额上超过了欧洲。（图）左边是交易的数量，各个国家以及地区的交易数量，清洁技术方面的交易数目是多说呢？中国又是拔得头筹，所以无论是绝对的金额来说，还是交易的数目都是中国占先。可以说，中国投资了很多的资金来整理自己的能源，或者是污染行业。
再看与能源相关的清洁技术（图），60%的技术都是与能源有关，要么是能源的储存或者技术设施，或者是发电，等等。相对于材料或者是污水以及废物处理等其它方面来说也占了很大的份额，最大的一部分在于发电方面。你需要注意的是什么呢？VC，尤其是初始阶段，特别关注的是摇杆技术，还有材料以及智能技术以及能耗方面。欧洲和美国的情况差不多，欧洲基本上由72%投入能源方面，跟美国也是比较相似的，大部分的投资都在于能源方面。欧洲、美国、以色列、中国，在初始投资，也就是新公司的A轮投资当中，也就是这个公司刚刚起步，也许刚有第一个产品，或许没有，你可以看到美国在初始投资方面的交易数量是最多的。欧洲的绝对数字不比中国高，但是交易数量却比中国多得多的。
你们看一下初始投资投在哪里呢？一个是能源，一个是太阳能，这是美国最主要的两个领域。而欧洲必须平均分配，以色列主要是在水处理方面，而中国，太阳能占了很大的份额。
我觉得这是在清洁技术方面我最喜欢的一张图表（图），美国黑的、欧洲绿的、以色列是粉色的，中国是橙色，欧洲是欧洲人在投资，而以色列由以色列的公司，有欧洲的，也有美国的公司在投资，而在中国，的确是太令人吃惊了，你们可以看到，每个人都在中国投资，有美国的、中国的、欧洲的还有其它地方的。也就是说，在中国的格局是非常国际化的。其中一共有46个公司，可能还没有列全，但主要还是欧洲的公司。
我们来看一下并购活动，在05-06年的并购的清洁技术方面的活动，你们可以看到欧洲是非常强的，在购买方面、在清洁技术方面也起到主导的位置，接着就是北美，而亚太地区仅仅刚刚起步，这就意味着现在有很多的种子公司、创始公司正在起步，他们现在是可以给购买的，处于这个阶段。当然，这里有风险，也有需求，还有人愿意付钱买这些初始的起步公司。
再看上市，05、06年的清洁技术上市的情况，伦敦的市场，这里有一些跟清洁技术相关的公司的上市情况，未必是交易量的绝对金额是最大的，但是它交易的数量很多，接着还有德国的证交所以及其它的地方。
在一月份，我在打高尔夫的时候有人也告诉我这样一个消息（图），这是中东的产油国他们对今后的预测。2004年，他们对于2030年的预测，他们觉得煤、油、天然气、核电、水电和生物能源以及其它的可更新能源是这样的数字（图）。接着是到2030年，能源生产当然会增加，但是在各种能源上面的份额还差不多。尽管在生物能源以及废物发电方面也有不少投入，但是届时由于需求量也有很大的增加，所以尽管有所增加，结果的份额还是差不多的。可以对比一下。
美国没有签订京都计划书。美国的联邦政府尽管没有很积极，但是加州是很积极投资清洁技术的，投资了32亿美元，有一个激励计划。投入在太阳能方面，中国的公司肯定会很感兴趣，接着还有一个是要减少温室气体排放的全球变暖的计划，还有三千美元的促进风能发电的，还有生物科学方面能源的发展，也就是说，把一些生物材料化成能源，或者是从现有的油井当中使它的采油量增加到最高，好像是施瓦辛格准备清洁地球了。
美国的投资者是非常积极地看待清洁技术的。美国的清洁技术池在公司量方面增加了20%，而在投入资金方面增加了28%，这是去年的数字。欧洲的投资更倾向于交易数量不是很多，但是它单笔的交易量会比较大。太阳能、水还有刚才谈到的几个区域当中都是最被看好的清洁能源。在中国更重视的只是太阳能。很多的投资者把资金投入美国和中国，刚才也提到了PE和VC在美国这方面的投资增加了115%，而在中国增加的117%。现在有越来越多的美国投资商参加的过程中，很多人是积极投身这个行业，自2002年以来增加了70%，当然有很多还是投在美国。但是，清洁技术已经吸引了、抓住了VC的眼球，这是非常令人振奋的消息。
这是清洁技术上市比较集中的地方（图），9个上市有5个是在美国的ENN的。VC和PE投资者在西方世界原来是比较独立的两个群体，而在中国，我们在过去几年看到，PE也进入了VC，VC也进入了PE领域。而在清洁技术方面，这一个行业就像中国的格局一样，这意味着什么？意味着创始的公司可以通过新技术进行融资，它当然需要一些资金。最初它需要很多的资金建立自己的基础设施，所以需要的资金是巨量的，所以今后VC和PE要比在其它的行业付出更多的努力，要投入更多的资金，促进中国的清洁技术发展。我就说到这里，然后我请我的同事做进一步的补充。谢谢。
