要明白VC的游戏规则
赖奕龙：我也有融资的经历，我认为中国真正的VC很少的，中国大部分的风险投资商都是找一些没有风险的投资项目，最近我看到周总你以天使投资人的身份投了几个，融资的结果都是比较好的。能否跟大家讲一下中国的VC桌底下的规则？
摩网总裁赖奕龙
周鸿祎：首先赖奕龙你太像愤青了，融不到钱，不要不高兴，我在任何场合都讲好话。因为VC一定是逐利的，不要觉得VC都是雷锋，凭什么人家将钱给你，这是非常正常的，大家做交易、合作，你要想如何拿VC的钱，跟VC打交道没有什么，这一年我花了很多的精力，VC没有什么私下里的秘诀。真有秘诀，我就写本书卖了，这书一万元一本，花一万元就可以获得100倍的回报。第二个就是“久病成良医”，你被50个VC羞辱过，只要坚持屡败屡战，怎么都知道跟VC打交道，如果见了两个VC，失败了就说中国没有VC，至少中国的VC比第一代的互联网要多，至少有很多的案例，目前中国的VC比原来的环境改善了很多，融不到钱，还是自己的问题。
有的时候确实是大环境不好，雅虎和阿里巴巴都制造了把我妖魔化的文章，其实羞辱我个人来说，无所谓，因为我骂人骂的多了，虱子多了不怕痒，如果真正懂得VC融资规则的人，就知道那篇文章写的都是误导大家的，别信以为真。
前两天我在techweb看到一个讨论，看了以后特别的痛心，一帮人讨论融资，除了一个人稍微冷静一些，所有人的观念都是错的。在没有准备拿钱之前给大家讲一下道理，拿投资人的钱，要按照人家的游戏规则玩，别人是有游戏规则的，将心比心，我拿了你的钱，不按你的游戏规则玩，天底下没有这样的事。
那是一个什么样的讨论，我不讲例子了，否则又为网站做宣传了，我就讲几个原则，风险投资最重要的游戏规则是什么？我认为钱背后最重要的规则是，你跟VC是一个契约，这个契约就是利益分配机制，是公开的。几个哥们办公司，每个人20%，这说白了，公司不成功，没有将利益机制建立起来，办公司是为了什么，任何人虽然是害羞，不虚伪，办公司就是为了发财和挣钱，不要说办公司是为了中华民族的崛起，可能是客观的崛起，谁在报纸上这么说，就是伪君子，商人就是商人，投资商也是为了挣钱。赖总办公司是为了什么，给大家说一下。
赖奕龙：挣钱的同时为社会做一点贡献。（笑）
周鸿祎：可以谈社会责任感和成就感，包括你的员工，你找的团队，最后大家一定要解决利益分配机制，因为我们可以是理想主义者，但是要现实，因为没有现实的分配机制，契约做不下去，公司做不好，就分崩离析。公司没有机制，还谈什么社会责任感，是瞎谈，谈什么贡献，自己都养不活。VC出钱和资源，创业团队做什么，出卖青春，出卖你的身体。你每天来公司加班，这都是出卖身体的结果，然后你出卖自己的聪明才智，大家一起将公司最后在资本上挣钱，大家来获利，就是这个原则。所以这里面风险投资非常明确一点，一定要投这个人和团队的创业精神，而不是说完全是投idea，创意从某种角度来说，没有那么重要。
因为有两点：首先创意是需要不断的执行和在执行中，不断的改变。不断的调整，最后得出的创意才是有价值的，今天瞎说商业计划书，谈激动人心的点子，看什么人做，结果是不同的。
我很感谢IDG，他们教了我很多的投资理念，真正的投资商不会将你的理念拿走，自己干。他会出钱躲在后面让你们燃烧青春，投的这帮人是否可以成长为企业家？是否可以玩命？如果公司创业者都跑了，雇了职业经理人，投资者自己做，这个公司就失败了。很多做公司的人和拿投资的人就不懂这个理念，中国很多土财主，投了一点企业，就认为企业是属于他们了，企业成功是要靠钱，但最重要的是团队创业的精神，就是企业家的精神，这种精神是真正的投资商看重的。
如果你找到好的投资人，一点都不担心，就不用问这个问题。我跟投资人谈，将我的创意拿走了怎么办，有这样的投资人，就不是真正的VC了，还有就是对自己团队的执行力如何看，做好的投资商，单独的投资商一定都是占小股，占大股的都是傻瓜。例如今天赖奕龙来找我，周总你投多少钱，你占50%的股份，如果我占了50%股份，可能睡不着觉就是我了，赖总有什么积极性？过两天他将钱搞完了，他说您是大股东，下面没有钱了怎么办？这就错位了，做投资的人和拿投资的人比例应该是创业者占大头，随着陆陆续续的投资进入，股份被他们占大部分的，但是单个的投资商不应该占大的股份。
我看迅雷做得还是可以的，今天在迅雷里面，谁在主事？邹胜龙；将来公司上市，谁发大财？就是邹胜龙！如果邹胜龙感觉为周鸿祎打工，迅雷就做不到今天，碰到困难就完了，利益大家都不谈，但是利益分配机制得做的好不好是最本质的问题。
作为天使投资人，很多的土老帽，投资的时候要占70%，这样很傻，将自己放在危险的位置。你控制了公司，公司很危险了，谁投资70%，肯定是好人，但是不懂得投资的规则，建议你也别拿他的钱，利益分配机制有问题。谈完了投资人的利益分配，回过头来说，给投资人占了10%，给天使投资人占10%—30%之间，比例是不同的，如果团队更加的成熟，投资人的比例更小，如果团队不成熟，风险更大，早期投资人的比例就高，没有一定的规律。
如果剩下的股份创业者自己全拿，我也是不答应的。我作为投资人或者是我代表VC也好，我投了钱还做小股东，我承认团队的无形价值，如果团队靠哥儿几个就可以做成吗？答案是否定的。除了创始人外，还要拿相当大的比例，作为股权池，分配给未来有贡献的员工和高级主管，今天就你们三个就能够做成一个公司了？不可能。所以将来会有更能干的人到你公司来，“己所不欲，勿施于人”，你能够挣钱，让别人为你打工，就可以驾驭别人吗？公司上市了，你成为亿万富翁，你手下都是打工的，一个月挣2万元，也招不来能干的人，投资人跟你分享，你也要跟你的雇员和高级管理团队分享利益，也要将公司划出一部分的股权池分给他们，有了这样良好的利益分配机制，才可以保证企业在未来首先在利益上大家不会分崩离析，可以摆在纸面上的利益机制，才可以保证企业的每一个人，投资人、早期的股东、天使、创业者未来的高级管理人，大家都觉得比较平衡。后来来了一个很高级的管理者，拿了企业的股份，不是按比例拿，拿了几十万股，可能算比例不到1%，创始人还是拿最大的，因为他承担最大的风险，是最先的原动力，所以要获得最大的回报，这样的机制在硅谷做了很多年，事实证明是可行的。
回过头来看自己的公司，是否有这样的利益机制，这是很多人跟风险投资谈之前不懂这个游戏规则，有的人拿到了一些钱，也发现企业做不下去了，就是没有将游戏规则理清楚。所以我觉得VC的钱不难拿，要明白跟VC特别是美国正规的VC拿钱之前，一定要跟VC谈好利益机制。之所以中关村出不了大的公司，就是因为利益机制没有搞清楚，后来很多的公司哥们分崩离析都是因为利益解决不了，不需要自己发明机制，美国的VC已经带来了，这是美国VC对中国最大的贡献，今天抱怨VC的时候，就是没有搞清楚，给公司的员工留多少，你如何创造一个公平合理的利益分配机制，才可以理解西方这种资本以及公平的游戏规则，接受了游戏规则，才可以说做好了接受VC的游戏规则。我投了这些公司，帮他们融资之前，花了很多精力跟他们讲，有的人不接受，那你就爱谁找谁的，接受了这些游戏规则，理解了拿了VC的钱，作出让步，付出一些东西，会分享，那么才可以通过引入风险投资在企业内建立良好的机制，成为企业长期发展的基本保证。这是我在很多场合，跟大家要讲的很重要的一点。
