CIO遭遇"排雷"时刻

http://tech.163.com　2005-07-22 17:16:29　来源: IT经理世界　　　网友评论 0 条进入论坛

作者：朱琼

公司治理不当的“地雷”既然被埋下，如果不及时排除，总会有引爆的那一天。

在这个暴雨与骄阳交加的6月，中国航油(新加坡)股份有限公司(中航油)“触雷”事件让不少企业高管感受到了经营风险可能引发的人生巨变。不久之前，荚长斌，中航油的母公司——中国航空油料集团公司的总经理为公司治理不当付出了巨大代价，他与中航油原总裁陈久霖、财务主管林中山等高管被新加坡警方逮捕，原因是在导致中航油巨亏5亿美元的石油衍生品交易丑闻中，涉嫌违规。

最近，负责调查中航油事件的普华永道所出具的报告显示，尽管陈久霖对此事件负有主要责任，但由于公司其他高管、交易员和董事多次未能履行应尽的公司治理职责，也应承担相应的责任。普华永道指出，中航油缺乏适当的风险管理机制并对公司已有的风险管理制度置之不理是其巨亏的主要原因。

坦率地说，中航油在管理机制上所凸现的弊病在国内企业中并非绝无仅有，然而公司的CEO、CFO等高管由于公司治理不当，在国外齐刷刷地被捕、遭到起诉，还是“前无古人”。中航油事件表明，CEO、CFO等企业高管须为经营风险承担责任已不再是一句空话。随着国内企业海外上市数量的增长，成熟的资本市场针对公司治理、会计监管、市场规范方面的惩罚性规则距离国内企业管理者越来越近。

另外，随着中国资本市场的开放，市场规则与国际接轨已是大势所趋。中国有关监管部门也许很快就会出台针对企业内控的相关措施。2005年10月，国际会计准则委员会将应中国财政部邀请，派专家小组与中方讨论国际会计准则与中国会计准则的融合问题。这被认为是中国市场规则与国际融合的信号之一。可见，现在尚未带上“洋紧箍咒”的中国企业高管们隔岸观火的日子不会太多了。

洋紧箍咒的压力

近几年，中国企业对海外资本市场可谓趋之若鹜。据IDC统计，中国企业2004年在海外IPO的企业有84家，募集资金总额超过910亿元人民币，比2003年增加62%。中国企业在海外上市的地点分散在香港、新加坡、纽约、伦敦等，它们有着不同的监管规则，不熟悉或不遵从当地规则的企业都将面临处罚风险。2001年6月29日，中华网被告上美国法庭之后，网易、中国人寿、UT斯达康、中航油、新浪、前程无忧等海外上市企业相继因为“虚假、隐瞒信息，信息披露不当，信息披露不及时，信息不完整”等原因遭遇到了诉讼。

就在它们纷纷应对诉讼之际，那些在美国上市的公司又迎来了更大的挑战:2004年，美国证券市场开始实施近10年来最严厉的针对上市公司财务和公司治理的Sarbanes-Oxley(塞班斯法案)。该法案规定，企业的首席执行官和财务总监必须对呈报给美国证券交易委员会(SEC)的财务报告予以保证，以确保其“完全符合证券交易法，在所有重大方面公允地反映财务状况和经营成果”。它还规定，上市公司的财务报告必须包括一份内控报告，并明确规定公司管理层对建立和维护财务报告的内部控制体系及相应控制流程负有完全责任;此外，财务报告中必须附有其内控体系和相应流程有效性的年度评估。塞班斯法案对违规企业的高管做出了轻则罚款、重则牢狱的惩罚规定。它的出台意味着在美国上市的公司不仅要保证其财务报表数据的准确，还要保证内控系统能通过相关审计。

这个法案不但让在美上市的外国企业感到棘手，即使是在美国这个成熟市场环境中成长起来的本土企业想过关也非易事。本来塞班斯法案从2004年开始实施，但由于大部分在美国有经营业务的上市公司都达不到其要求，因此，SEC决定其执行期延至2005年，那些只在美国上市而在美国没有业务的公司遵从塞班斯法案的时间则被顺延到2006年。

尽管，执行时间被延迟，但塞班斯法案成为在美上市企业躲不过去的坎，它们迟早要补其在企业内控上落下的课。于是，所有国内在美上市的企业目前都不同程度地开始了提高内控水平、应对塞班斯法案的准备工作。据悉，它们的准备工作主要集中在保证财务信息准确的内控系统建设及内审流程的完善上。